Qu'est-ce que le financement de capital de risque?
Également appelé financement par capital-risque ou financement par capital-risque, le financement par capital-risque est le processus d’investissement dans une nouvelle entreprise ou dans un nouveau projet sur le point de démarrer par une entreprise existante. Dans de nombreux cas, les projets de financement de ce type ont pour objectif de générer un retour sur investissement significatif, en particulier si le projet est considéré comme présentant un certain risque. Dans la plupart des cas, les fonds fournis par les investisseurs sont utilisés pour exploiter l’entreprise ou le projet au cours des premières étapes, tout retour étant retardé jusqu’à ce que l’entreprise puisse générer des bénéfices.
Les investisseurs qui choisissent de participer à une stratégie de capital-risque sont souvent appelés investisseurs providentiels . Le nom est révélateur du rôle que ces investisseurs jouent dans le lancement d'un projet qui peut être attrayant ou non pour des prêteurs ou des investisseurs plus conservateurs. Un investisseur providentiel est disposé à tenter sa chance sur une nouvelle idée d'entreprise, même si l'idée reste à prouver. De nombreux investisseurs providentiels se considèrent comme des visionnaires et aiment relever le défi de participer à une entreprise comportant un niveau de risque plus élevé.
Il existe un certain nombre d'approches du financement à risque. L'une consiste à obtenir un financement d'un seul investisseur. Grâce à cet arrangement, l’investisseur s’engage à fournir le financement nécessaire pour que l’entreprise puisse continuer à fonctionner pleinement pendant une période convenue. À la fin de ce cycle, on s’attend à ce que l’entreprise ait commencé à se constituer une clientèle et à développer la capacité de générer suffisamment de revenus pour couvrir tous les coûts, y compris les paiements à l’investisseur.
Dans certains cas, les propriétaires d'entreprise préfèrent solliciter un financement à risque de plus d'un investisseur providentiel. Cela a conduit certains investisseurs à se regrouper et à former des groupes de capital-risque, également appelés groupes de capital-risque. Tous les membres du groupe mettent en gage un certain montant de ressources en échange d’un pourcentage des bénéfices générés par l’entreprise. Cette approche peut souvent permettre aux investisseurs qui sont incapables de souscrire un projet entier de continuer à participer et éventuellement de rentabiliser leur investissement au fil du temps.
Les accords de financement de projets réussis incluent toujours des termes clairs qui identifient les droits et les responsabilités de toutes les parties impliquées dans le projet. Les conditions de remboursement sont également incluses dans l’accord, y compris toute option d’acquisition d’actions dans le cas où l’entreprise atteindrait un niveau de développement où cette approche serait réalisable. Bien que certains accords de capital-risque soient très simplistes, d’autres peuvent être extrêmement compliqués. Pour cette raison, toutes les parties devraient pouvoir consulter un avocat afin d’énoncer les termes dans un langage compréhensible par les investisseurs et les propriétaires.
Outre les conditions convenues par les investisseurs et les propriétaires d'entreprise, de nombreux pays imposent également certaines conditions à ce type d'investissement. Pour cette raison, il est important de s'assurer que toute stratégie de financement par capital-risque est conforme à la réglementation en vigueur dans la juridiction où l'entreprise réside. Dans le cas contraire, des amendes importantes pourraient nuire à la rentabilité de l’ensemble du projet.