Mik a pillangó lehetőségei?

A pillangó opciók olyan befektetési stratégiában részt vevő lehetőségek, amelyek korlátozott mennyiségű megtérülést nyújtanak, még akkor is, ha a lehetőségek alapjául szolgáló eszközökhöz kapcsolódó kockázati mértéket a jövőben meg kell változniuk.A folyamat magában foglalja a hosszú és rövid hívások sorozatának felhasználását annak érdekében, hogy olyan mintát hozzon létre, amely elősegíti a befektetőt a veszteségek felmerülésétől, még akkor is, ha a lehetőségekhez kapcsolódó hallgatólagos kockázat különbözik a végül felmerülő jövőbeli kockázattól.Mint sok opciós stratégia esetén, a pillangó -lehetőségek strukturálásához gondos tervezést és kiválasztást, valamint a részletekre való figyelmet igényelnek a siker érdekében.

Valójában kétféle típusú pillangó -lehetőség létezik.Az egyiket hosszú pillangónak hívják.Ezzel az elrendezéssel az összes érintett lehetőség azonos lejárati dátummal rendelkezik.A hívások sorozata egy hosszú hívást fog magában foglalni, amelynek sztrájk ára valamivel alacsonyabb, mint a referenciaérték, amelyet két rövid hívás követ a referenciaértéknél.A folyamat utolsó szakaszaként egy hosszú hívást kezdeményeznek, amely valamivel magasabb, mint a sztrájk ár.A kombináció elősegíti a veszteség esélyét, lehetővé téve a befektető számára, hogy hatékonyan minimalizálja a veszteség esélyeit, miközben javítja a legalább szerény hozam megszerzésének esélyét.A behelyezések és a hívások kombinációja a kívánt eredmény elérése érdekében.A különbség az, hogy egy rövid pillangó megközelítéssel a rövid és a hosszú hívások kombinációja megfordul, ami azt jelenti, hogy ha a hosszú pillangóban hosszú hívásokat használnak, a rövid hívásokat helyettesítik.Ugyanakkor a hosszú pillangó rövid hívásait a rövid pillangó megközelítés hosszú hívásokkal cserélik.Ez az elrendezés, feltételezve, hogy az opciók kiválasztása ideális, valószínűbb, hogy bevételt eredményez, ha a lehetőségek jövőbeni volatilitása nagyobb, mint a hallgatólagos volatilitás.

A pillangó -opciók időzítése nagyon fontos a stratégia sikere szempontjából.A megfelelő lehetőségek kiválasztása mellett kulcsfontosságú, hogy a volatilitás változásait a folyamat során megfigyeljék, és hogy az összes érintett hívás a megfelelő időben kerüljön indításra.Noha kissé bonyolult, ez a megközelítés képes olyan hozamokat hozni, amelyek sok befektető számára időt és erőfeszítést tesznek.Általában az újabb befektetők csak ezt a megközelítést próbálják szorosan együttműködni egy tapasztalt brókerrel, aki képes azonosítani a lehetőségek megfelelő kombinációját, és tanácsot adhat az egyes hívások időzítéséről is.