Mi az opcióval korrigált elterjedés?

Egy opcióval korrigált elterjedés, amelyet OA-nak is neveznek, egy olyan intézkedés, amelyet a beágyazott lehetőségek értékének meghatározására használnak a piacon.Ez a különbség a beágyazott opciókkal rendelkező biztonság és ugyanazon biztonság ára között opciók nélkül.Az opcióval korrigált eloszlást referencia-intézkedésnek tekintik, amely lehetővé teszi a kereskedőknek és a befektetőknek, hogy megmérjék az árkülönbséget a hasonló értékpapírok között a beágyazott opciókkal.

Az opcióval korrigált felárakat gyakran használják a jelzálogkölcsönöket, amelyek beágyaztak a jelzálogkölcsönök számára, például az előrefizetési lehetőségeket.Az előfizetési lehetőség lehetővé teszi a hitelfelvevőnek a jogot, hogy a jelzálog teljes összegét a esedékesség előtt megfizesse, ami csökkenti a hitelező által a jelzálog élettartama alatt kapott kamat összegét.Ezért értéke van a hitelfelvevőnek abban, hogy lehetőséget kapjon a teljes hitel egyenlegének korábban előre fizetésére.Az árkülönbség a jelzálogkölcsönök között, amely rendelkezik ezzel az előrefizetési opcióval, és amely nem, az opció által kiigazított terjedésnek tekinthető.

Az opcióval korrigált eloszlást általában egy referenciaértékről számolják ki, amely lehet az átlagos jelzálogkamat, a kincstári kamatlábak, a csere-kamatlábak vagy a londoni bankközi ajánlati ráta (LIBOR).Ezt úgy számítják ki, hogy a referencia-alapú biztonság hozamát a referenciaértékkel szembeni hozam közötti különbség megteszi.Például, ha a 30 éves kincstárkötvény jelenlegi ára 6,5 százalék, és az előrefizetési lehetőségekkel rendelkező 30 éves jelzálogkölcsön jelenlegi ára 7,0 százalék, akkor az opcióhoz igazított eloszlás 0,5 százalék, amelyet úgy számítanak ki, hogy a 6,5-ről 6,5-ről levonják a 6,5-et.-

Annak érdekében, hogy jobban megértsük, mi az opcióval korrigált eloszlás, fontos megérteni, hogy mi a származék.A származékok és az opciók két kifejezés, amelyeket gyakran felcserélhetően használnak, de az opció valójában egyfajta származék.A származékos termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéküket a piacon lévő egyéb eszközökből vagy értékpapírokból származtatják.Például egy adott részvény hívásopciója a jog a jövőben egy bizonyos áron történő vásárláshoz.Értékét az alapjául szolgáló eszközből származik, amely maga az állomány.Ez az oka annak, hogy a lehetőségek a származékok égisze alá tartoznak.

Praktikusabb és talán hasznosabb szempontból az opcióval korrigált felárakat proxyként használják az opciós árhoz.A piaci árak számos tényezőn alapulnak, ideértve a kínálatot és a keresletet is.Ezért nehéz meghatározni a lehetőségek pontos árát, különösen, ha beágyazódnak egy másik biztonságba.Általánosságban: minél magasabb az opcióval korrigált eloszlás, annál nagyobb a piacon a biztonság megtérülése.Fontos azonban megjegyezni, hogy a magasabb opcióval korrigált eloszlás nagyobb kockázatot jelent.