Apa pilihan kupu -kupu?

Opsi kupu -kupu adalah opsi yang terlibat dalam strategi investasi yang disusun untuk memberikan jumlah pengembalian yang terbatas bahkan jika tingkat risiko yang terkait dengan aset yang mendasari opsi harus berubah di masa depan.Proses ini melibatkan penggunaan serangkaian panggilan panjang dan pendek untuk menciptakan pola yang membantu mengisolasi investor dari menimbulkan kerugian, bahkan jika risiko tersirat yang terkait dengan opsi berbeda dari risiko masa depan yang akhirnya muncul.Seperti halnya banyak strategi opsi, menyusun opsi kupu -kupu membutuhkan perencanaan dan seleksi yang cermat dan perhatian terhadap detail agar berhasil.

Sebenarnya ada dua jenis pilihan kupu -kupu.Satu dikenal sebagai kupu -kupu panjang.Dengan pengaturan ini, semua opsi yang terlibat akan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama.Serangkaian panggilan akan melibatkan panggilan panjang yang memiliki harga strike yang sedikit lebih rendah dari tolok ukur, diikuti oleh dua panggilan singkat di tolok ukur.Sebagai fase akhir dari proses, panggilan panjang dimulai dengan harga sedikit lebih tinggi dari harga strike.Kombinasi ini membantu mengimbangi peluang kerugian secara keseluruhan, memungkinkan investor untuk secara efektif meminimalkan peluang kehilangan sambil membantu meningkatkan peluang untuk mendapatkan setidaknya pengembalian yang sederhana.

Opsi kupu -kupu pendek juga menggunakan serangkaian panggilan atau kadang -kadang aKombinasi put dan panggilan untuk menghasilkan hasil yang diinginkan.Perbedaannya adalah bahwa dengan pendekatan kupu -kupu pendek, kombinasi panggilan pendek dan panjang terbalik, yang berarti bahwa di mana panggilan panjang digunakan dalam kupu -kupu panjang, panggilan pendek diganti.Pada saat yang sama, panggilan pendek dalam kupu -kupu panjang diganti dengan panggilan panjang dalam pendekatan kupu -kupu pendek.Pengaturan ini, dengan asumsi pemilihan opsi sangat ideal, lebih cenderung menghasilkan pendapatan jika volatilitas opsi di masa depan lebih besar dari volatilitas tersirat.

Waktu dalam opsi kupu -kupu sangat penting untuk keberhasilan strategi.Seiring dengan memilih opsi yang tepat, itu adalah kunci bahwa perubahan volatilitas diamati sepanjang proses, dan bahwa masing -masing panggilan yang terlibat dimulai pada waktu yang tepat.Meskipun agak rumit, pendekatan ini mampu menghasilkan pengembalian yang membuat waktu dan usaha sepadan dengan banyak investor.Biasanya, investor yang lebih baru hanya mencoba pendekatan ini dengan bekerja sama dengan broker berpengalaman yang mampu mengidentifikasi kombinasi opsi yang tepat dan juga dapat memberi nasihat tentang waktu setiap panggilan.