Apa itu skor keanekaragaman?

Di dunia keuangan, skor keanekaragaman adalah alat yang digunakan untuk mengukur jumlah diversifikasi yang ada di antara sekelompok sekuritas.Ketika diversifikasi meningkat, risiko yang terlibat dengan sekuritas secara keseluruhan pada umumnya berkurang, sehingga skor ini, yang dikembangkan oleh Moodys Investors Service, sangat penting.Skor keanekaragaman sering digunakan untuk menilai risiko yang terlibat dengan kewajiban utang yang dijamin, yang merupakan paket pinjaman yang dibeli dan dijual oleh investor institusional.Skor ini ditentukan oleh keragaman industri yang termasuk dalam kelompok sekuritas, dengan skor yang lebih tinggi mewakili tingkat diversifikasi yang lebih besar.

Investor individu dan lembaga keuangan besar memiliki kesamaan dalam arti bahwa sebagian besar entitas ini sedang dalam pencariankeragaman.Jika keragaman dicapai dalam portofolio sekuritas, risiko yang terlibat dengan investasi berkurang.Sementara satu atau bahkan beberapa sekuritas dapat berkinerja buruk, keragaman memastikan bahwa portofolio secara keseluruhan tetap kuat.Salah satu cara untuk mengukur jumlah keragaman yang ada dalam kelompok besar investasi adalah skor keanekaragaman.

Faktor penentu utama di balik skor keanekaragaman adalah industri dari mana keamanan tertentu berasal.Sebagai contoh yang mudah, bayangkan satu investor yang memiliki dua saham, satu dari industri teknologi dan satu lagi dari industri ritel.Sebaliknya, investor kedua memiliki dua saham teknologi dan tidak ada yang lain.Sementara investor pertama akan memiliki skor yang lebih tinggi karena portofolionya diwakili oleh dua industri yang berbeda, investor kedua terpapar potensi kemerosotan dalam industri teknologi dan nilainya menderita.

Layanan Investor Moodys mengembangkan konsep dariSkor keanekaragaman, dengan maksud bahwa itu akan memberikan pengukuran yang akurat untuk risiko yang terlibat dengan kewajiban utang yang dijamin, atau CDO.CDO adalah sekelompok sekuritas utang yang dibeli dan dijual dalam satu paket.Setiap CDO yang memiliki skor yang baik terdiversifikasi dengan baik dan dilindungi dari industri tunggal yang menyelam.

Ada beberapa kelemahan menggunakan skor keragaman untuk mengukur risiko.Skor tergantung pada teori korelasi industri, yang menyatakan bahwa perusahaan dalam industri yang sama akan cenderung melakukan dengan cara yang sama dan terpapar risiko yang sama.Pada kenyataannya, ada kalanya korelasi industri jauh dari sempurna.Untuk membingungkan lebih banyak lagi, kadang -kadang perusahaan di industri yang berbeda dapat menunjukkan korelasi, yang berarti bahwa risiko dapat tersebar di seluruh industri.