Apa itu beta alternatif?

Beta alternatif adalah istilah untuk semacam risiko yang dihadapi investor.Frasa ini digunakan untuk merujuk pada jenis strategi investasi.Investor yang mencoba mendapat untung dari investasi beta alternatif mengekspos diri mereka untuk berisiko di pasar yang berbeda dari yang menggunakan strategi beta tradisional, menggunakan metode yang berbeda dari yang digunakan oleh investor alpha.

Investor menggunakan huruf Yunani alfa dan beta untuk merujuk pada aspek yang berbeda daririsiko yang mereka hadapi dalam investasi mereka.Alpha adalah risiko dari kinerja perusahaan individu.Investor yang mengejar Alpha mencoba memilih saham individu sehingga mereka dapat mengungguli pasar.Beta adalah risiko sistematis, atau risiko yang melekat pada pasar.Investor yang mencari laba beta mencoba membeli dan menjual aset pada waktu yang menguntungkan.

Beta tradisional adalah risiko sistematis yang dihadapi investor selama investasi mereka yang biasa, seperti di pasar utang dan ekuitas.Mengekspos portofolio seseorang ke risiko pasar daripada memetik saham, tetapi mengelola risiko pasar mana yang mempengaruhi portofolio, adalah strategi beta alternatif.Ini melibatkan pemilihan pasar yang berbeda untuk menempatkan investasi.Namun, taktik investasi beta tradisional yang sama, seperti waktu pasar, digunakan dalam jenis strategi investasi ini.

Definisi beta alternatif tidak jelas karena pasar yang berbeda bersifat tradisional menurut investor yang berbeda.Beberapa investor percaya bahwa berinvestasi di pasar tradisional dengan cara non-tradisional, seperti memasangkan hutang atau investasi ekuitas dengan derivatif, memaparkan investor ke beta alternatif.Yang lain membatasi definisi mereka pada risiko pasar di pasar non-tradisional yang dapat digunakan investor untuk mendiversifikasi investasi mereka.Ini bisa beragam seperti pasar internasional yang muncul, seni rupa dan anggur lama.

Salah satu konteks paling umum di mana beta alternatif dibahas adalah dunia investasi dana lindung nilai.Manajer dana lindung nilai biasanya menggembar -gemborkan keterampilan mereka dengan menghubungkan pengembalian mereka dengan keterampilan mereka dalam memilih saham;Artinya, mereka mengklaim bahwa hasilnya adalah hasil dari strategi alfa.Beberapa analis percaya bahwa alpha yang seharusnya berinvestasi dana lindung nilai sebenarnya adalah jenis beta.Menurut teori ini, berinvestasi dalam dana lindung nilai memaparkan investor terhadap risiko yang melekat pada lindung nilai daripada yang khusus untuk manajer tertentu.

Investor memilih untuk mengejar beta alternatif karena memberikan peluang berbeda dari beta tradisional atau investasi alfa.Beberapa lebih suka metode berinvestasi beta daripada investasi alpha karena mereka berpikir bahwa keuntungan dari strategi alfa terlalu tidak pasti atau masalah keberuntungan.Bercabang dari beta tradisional ke alternatif memungkinkan investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka.Mereka dapat terus menggunakan metode yang dengannya mereka nyaman sambil mengungkap peluang baru ke pasar waktu.