Apa nilai sekarang bersih?

Nilai sekarang bersih (NPV) mengacu pada nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan.Ini digunakan untuk membandingkan investasi yang berbeda, baik investasi internal untuk perusahaan, biasanya disebut proyek, atau investasi eksternal yang dilakukan oleh perusahaan atau individu.Nilai sekarang bersih digunakan karena sulit untuk membandingkan investasi, terutama ketika ada nilai investasi yang berbeda atau laba yang diharapkan yang berbeda dibayarkan pada waktu yang berbeda.Dengan menggunakan nilai sekarang dari estimasi investasi ini dan laba yang diharapkan, investasi dapat dibandingkan secara merata dan keputusan yang dibuat berdasarkan mana yang paling menguntungkan.

Untuk menghitung nilai sekarang bersih dari suatu proyek atau investasi, nilai yang diharapkanLaba harus terlebih dahulu didiskon ke nilai sekarang.Tarif yang diharapkan laba didiskontokan disebut tingkat diskonto atau tarif rintangan.Biasanya, tingkat diskonto dihitung dengan menentukan jumlah bunga yang dapat diperoleh investor dalam periode waktu yang digunakan ndash;biasanya satu tahun ndash;Jika berinvestasi dalam investasi yang lebih aman, seperti membiarkan uang mendapatkan bunga di rekening tabungan.

untuk menghitung NPV, yang pertama perlu menentukan apa yang diperkirakan arus kas akan selama masa investasi, memperlakukan investasi awalsebagai arus kas negatif.Selanjutnya, tingkat diskonto harus ditentukan dengan menetapkan berapa tingkat pengembalian jika investasi yang lebih aman dipilih.Tingkat diskonto kemudian digunakan untuk mendiskontokan arus kas yang diharapkan sebagai berikut.

NPV ' C0 + [CT / ((1 + R) T)]

C0 adalah pengeluaran modal awal

CT adalah arus kas arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kas adalah arus kasnyaDiharapkan dalam periode waktu tertentu (mis. Tahunan)

r adalah tingkat diskonto (bunga investasi yang aman)

t adalah periode waktu (mis. Tahun pertama, tahun kedua)

Saat menggunakan nilai sekarang bersih untuk mengevaluasiProfitabilitas suatu proyek atau investasi, biasanya harus diingat bahwa metode ini mengasumsikan bahwa kondisi tetap stabil sepanjang umur proyek atau investasi, sebuah skenario yang jarang terjadi dalam kenyataannya.Juga, tingkat diskonto didasarkan pada asumsi tentang apa investasi yang aman itu.Berbagai metode dapat digunakan dalam menentukan tingkat diskonto, dari menggunakan tingkat bunga obligasi 10 tahun hingga menerapkan model penetapan harga aset modal (CAP-M).Metode apa pun yang digunakan, analisis sensitivitas harus dilakukan pada tingkat diskonto untuk melihat seberapa besar profitabilitas yang berbeda antara proyek atau investasi yang diberikan skenario yang berbeda.

Nilai sekarang bersih biasanya dihitung tangen dengan tingkat pengembalian internal (IRR)dari proyek atau investasi yang sama.Tingkat pengembalian internal dihitung dengan menentukan tingkat diskonto yang nilai sekarang bersih akan menjadi nol.Meskipun beberapa solusi untuk tingkat pengembalian internal akan ada untuk setiap skenario, nilai sekarang bersih mungkin tidak selalu berkorelasi dengan tingkat pengembalian internal, dan tingkat pengembalian internal memiliki kelemahan hanya menggunakan satu nilai untuk seluruh periode waktu, sedangkan bersihNilai sekarang dapat dihitung menggunakan tingkat diskonto yang berbeda untuk periode yang berbeda.Menghitung tingkat pengembalian internal memberikan evaluasi perspektif lebih lanjut proyek atau investasi.