Che crisi del credito?
Una stretta creditizia è un termine usato nel settore bancario per descrivere uno stato economico in cui vi è una diminuzione della disponibilità di prestiti. Di solito durante una recessione, una stretta creditizia indica che gli istituti bancari non sono disposti ad assumersi ulteriori rischi di credito. Le società così come i singoli consumatori possono sperimentare questa stretta creditizia. Inoltre, una stretta creditizia in corso ha un effetto a catena e può eventualmente avere un impatto sull'economia globale.
Esistono diversi motivi per cui i cambiamenti nelle pratiche di prestito da parte delle banche possono avviare una stretta creditizia. Potrebbe esserci meno fiducia nei prestiti garantiti a causa delle fluttuazioni in altri mercati, come quello immobiliare. In effetti, questo tipo di crollo dei prezzi di mercato è un fattore chiave nella creazione di una stretta creditizia. Gli istituti bancari possono anche preoccuparsi della solvibilità di altre banche e della loro capacità di rimborsare debiti fissi a lungo termine. Anche il governo può svolgere un ruolo nell'influenzare la disponibilità di credito imponendo restrizioni agli istituti di credito. Un insolito grado di insolvenza sul credito precedentemente emesso può anche ridurre la posizione di una banca per estendere ulteriore credito. Una o tutte queste condizioni possono rendere più difficile l'ottenimento di linee di credito e prestiti.
Qualunque sia la causa di una stretta creditizia, è quasi sempre accompagnata da tassi di interesse più elevati, nel caso in cui un'azienda o un consumatore riescano a ottenere credito. Questo aumento è spesso visibile prima nel segmento del mercato dei prestiti subprime, a cui seguirà un effetto a cascata sul mercato dei prestiti convenzionali.
La crisi dei mutui iniziata nel 2007 nel settore dei mutui subprime negli Stati Uniti è un eccellente esempio di stretta creditizia in atto. Mentre il mercato immobiliare ha raggiunto l'apice nel 2005, i prezzi sono presto calati e hanno continuato a scendere al ribasso, rendendo quasi impossibile il rifinanziamento. Di conseguenza, i tassi di interesse variabili sui mutui attuali hanno iniziato a salire, anche se sono stati avviati a tassi molto bassi. Poiché sempre più proprietari di case non erano in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari, si è verificato un numero record di insolvenze e pignoramenti sui prestiti.
Le banche e le istituzioni di prestito negli Stati Uniti e nel mondo hanno perso miliardi di dollari e un numero significativo di persone ha perso la casa. Negli Stati Uniti, oltre 200 banche sono state gravemente colpite, tra cui alcuni dei principali istituti di credito come Countrywide e Washington Mutual. Su scala globale, UBS svizzera ha registrato perdite che hanno superato di gran lunga quelle di altri istituti di credito nel mercato finanziario mondiale.
Poiché una stretta creditizia e una recessione vanno di pari passo, possono essere necessari anni per migliorare le condizioni economiche. Poiché le società non sono in grado di aumentare l'inventario o il capitale circolante, molte aziende possono diventare insolventi e costrette a liquidare attività. Per il consumatore ipotecario domestico, il fallimento può essere l'unica opzione per evitare la preclusione. Poiché la disponibilità di prodotti di credito e di prestito rimane al minimo e con un maggiore tasso di interesse, di solito si registra una diminuzione degli investimenti nelle imprese e della spesa complessiva dei consumatori.