Che cos'è un centro di investimento?
Un centro di investimento è un dipartimento aziendale o una funzione responsabile della gestione di entrate, costi, attività e passività specifici. Queste informazioni finanziarie di solito si riferiscono a investimenti di capitale effettuati in titoli, altre imprese o strutture della società. Le società più grandi possono avere più centri di investimento a seconda del numero di investimenti e delle dimensioni delle loro operazioni commerciali. I manager devono spesso rispettare una percentuale specifica di ritorno sull'investimento, come predeterminato dalla politica aziendale.
Il calcolo del ritorno sull'investimento valuta l'efficienza di ciascun progetto del centro di investimento. La formula di base è il guadagno dai singoli investimenti meno il costo dell'investimento. Questo numero viene quindi diviso per il costo dell'investimento. La formula del ritorno sugli investimenti è estremamente popolare nell'ambiente aziendale perché è semplice e versatile. I manager possono applicare questa formula a diverse informazioni finanziarie, indipendentemente dal tipo di investimento. I manager possono quindi avere un indicatore economico per confrontare i vari investimenti di capitale effettuati dalla società.
Un centro di investimento può anche utilizzare altre varie formule di finanza aziendale quando si selezionano nuove opportunità commerciali. Mentre l'utile sul capitale investito misura il rendimento finanziario storico di un investimento, può non essere applicato correttamente quando si tenta di selezionare nuove opportunità di investimento. I gestori dei centri di investimento possono utilizzare il valore attuale netto, il periodo di rimborso o simili formule di finanza aziendale quando selezionano nuove opportunità di investimento. Il calcolo del valore attuale netto stima tutti gli afflussi di cassa futuri, li attualizza nuovamente al valore attuale del dollaro e confronta i flussi di cassa futuri attualizzati totali con gli investimenti iniziali in conto capitale. Se gli afflussi di cassa sono superiori al deflusso di cassa iniziale, le aziende spesso vedono questo come un'opportunità redditizia.
Il calcolo del periodo di rimborso è una formula finanziaria molto più semplice. I manager stimeranno i futuri afflussi mensili di cassa da nuove opportunità di investimento e divideranno l'esborso di capitale iniziale per l'importo del reddito della flotta piccola. Il numero risultante indica per quanti mesi le aziende dovranno sfruttare nuove opportunità per raggiungere il pareggio e, infine, realizzare profitti. La formula del periodo di rimborso è generalmente considerata meno affidabile rispetto ad altre formule di finanza aziendale a causa delle sue tecniche di stima eccessivamente semplicistiche.
Uno svantaggio significativo per la gestione dei centri di investimento è la capacità di un individuo di manipolare le informazioni finanziarie. I manager che necessitano di migliorare il proprio numero di investimenti possono modificare le informazioni finanziarie di un investimento al fine di aumentare il tasso di rendimento percentuale. Le tecniche di manipolazione classiche comprendono la sottovalutazione dei costi o la sovrastima dei ricavi e dei flussi di cassa. I manager spostano anche i costi dai loro investimenti ad altre attività commerciali. Lo spostamento di questi costi dà l'illusione che gli investimenti stiano raggiungendo rendimenti stimati.