In finanza, cos'è un lucchetto a goccia?
Un drop lock è un termine associato a un titolo con un tasso di interesse variabile che blocca il tasso di interesse se scende a un livello specifico. I bloccaggi a caduta non sono disponibili con tutti i titoli che hanno un tasso variabile e tendono ad essere caratteristiche di azioni privilegiate e altri prodotti di sicurezza specializzati. Le persone che si preparano all'acquisto di titoli possono scoprire se dispongono o meno di un drop lock e quando verrà attivato chiedendo maggiori informazioni al broker o al rivenditore o consultando un consulente finanziario personale.
I lucchetti possono essere utilizzati con obbligazioni, valuta e una varietà di altri prodotti di sicurezza. Il momento in cui il tasso di interesse verrà fissato anziché fluttuare è noto come trigger. I trigger possono essere impostati su vari importi, a seconda delle condizioni economiche e della sicurezza stessa. Un vantaggio del drop lock è che protegge le persone quando i tassi di interesse stanno diminuendo mentre i loro titoli con tassi fluttuanti alla fine si stabilizzeranno. In un periodo di turbolenze economiche, i tassi possono scendere molto bassi, svalutando i titoli abbastanza rapidamente in alcune circostanze.
In alcuni casi, gli investitori stipulano un contratto secondario in modo che, nel caso in cui i tassi di interesse sui loro titoli inizino a scendere, vengano automaticamente liquidati. Questo può essere progettato per accadere nel punto di innesco o ad una velocità leggermente superiore. Le persone utilizzano tali contratti per proteggere i loro investimenti e la struttura dei loro portafogli. È possibile subire una perdita quando si vendono titoli durante periodi di calo dei tassi di interesse, tuttavia, poiché la domanda di tali titoli, anche con un drop lock, sarà bassa poiché nessun altro vuole subire un colpo sul tasso di interesse.
Il vantaggio di una nota a tasso variabile per gli investitori è che esiste la possibilità che il tasso di interesse aumenti. Se l'economia o l'emittente dei titoli sta andando bene, il tasso di interesse aumenterà di conseguenza. La scarsa performance, d'altra parte, trascina il tasso di interesse verso il basso. È possibile che i tassi di interesse oscillino vicino allo zero durante periodi di performance molto scarse e ciò può rendere una nota a tasso variabile un investimento molto rischioso. Il lucchetto a caduta riduce il rischio.
Quando le persone prendono accordi per acquistare un titolo, saranno fornite loro informazioni sul titolo. È inoltre opportuno che effettuino delle ricerche sull'emittente. Molte pubblicazioni finanziarie valutano sia i singoli titoli che gli emittenti e queste informazioni possono essere molto utili quando si conducono ricerche su cosa acquistare e quando.