In finanza, cos'è un errore di tracciamento?
Un errore di tracciamento è una differenza nelle prestazioni tra un portafoglio e il benchmark utilizzato per prendere decisioni sugli investimenti in quel portafoglio. Gli errori di monitoraggio si verificano sempre ad un certo livello perché è impossibile replicare perfettamente le prestazioni di un punto di riferimento. La dimensione dell'errore può fornire importanti indicatori su quanto bene viene gestito il portafoglio, nonché la luce della volatilità del mercato e di altri problemi che potrebbero avere un impatto sulle prestazioni del portafoglio. In genere, l'errore di tracciamento è espresso sotto forma della deviazione standard tra i rendimenti del portafoglio e i rendimenti del benchmark.
L'errore di tracciamento previsto varia, a seconda del tipo di portafoglio. Un investimento come un fondo indice dovrebbe avere un basso tasso di errore perché è ancorato direttamente a un indice azionario e quindi la differenza di performance tra il fondo e l'indice dovrebbe essere relativamente bassa. Gli errori di monitoraggio con i fondi dell'indice azionario sono generalmente causati daI costi di gestione del fondo, poiché questi consumano leggermente i profitti.
Gli errori possono essere più elevati con altri tipi di prodotti finanziari come i fondi gestiti rispetto a vari parametri di riferimento. Quando si analizzano le prestazioni del fondo, gli economisti sono attenti a utilizzare lo stesso punto di riferimento, quindi l'analisi è coerente e la valutazione delle prestazioni può essere confrontata rispetto ai report precedenti. Ciò è particolarmente importante in situazioni in cui gli errori di tracciamento possono fluttuare drasticamente, poiché i benchmark di commutazione potrebbero oscurare o confondere un'analisi.
Gli investitori possono esaminare gli errori di tracciamento per vari prodotti di investimento e questi errori sono spesso considerati quando si prendono decisioni su dove investire. Le pubblicazioni finanziarie in genere pubblicano revisioni di prodotti finanziari disponibili al pubblico come i fondi dell'indice azionario per aiutare gli investitori a prendere decisioni informate su come desiderano distribuire i propri investimenti.Queste recensioni includeranno una divulgazione e una discussione sull'errore di monitoraggio. I consulenti finanziari possono anche fornire alle persone informazioni sulle prestazioni passate e presenti dei prodotti finanziari a cui sono interessati.
Quando si valuta un errore di tracciamento, è importante considerare circostanze attenuanti. Un fondo può essere gestito molto bene da uno staff competente e di talento, ma in caso di grande sconvolgimento economico, può essere impossibile controllare i rendimenti. Le prestazioni di un prodotto finanziario possono fluttuare selvaggiamente fino a quando l'economia non si stabilisce e le persone che gestiscono il prodotto hanno l'opportunità di raggrupparsi. Al contrario, a volte i fondi funzionano bene durante le recessioni perché la loro gestione è particolarmente rapida nel sorteggio, ma a volte queste buone prestazioni sono attribuibili più alla fortuna che a abilità.