Cosa sono le note maiuscole?

In un contesto contabile, il capitale è denaro disponibile per un'azienda o un individuo da investire per produrre più reddito. Una nota è uno strumento di debito. Le note in conto capitale sono prestiti non garantiti basati sulla posizione creditizia di una società. Questi sono emessi come debito a breve termine e pagano un tasso di interesse fisso.

Le note in conto capitale sono considerate un rischio maggiore rispetto a un prestito garantito, poiché risultano inferiori rispetto a tutti gli altri creditori in caso di inadempienza della società. A causa dell'aumento del rischio, la nota paga un tasso di interesse più elevato rispetto a un prestito garantito. Per un investitore che desidera diversificare il proprio portafoglio con un prodotto che fornisce un reddito costante a un rendimento più elevato, questa può essere una buona opzione. Per le imprese, tali note sono un modo pratico per raccogliere capitali.

Le banche di tutto il mondo offrono note in conto capitale, note anche come obbligazioni, per finanziare investimenti, espansione o rispettare i limiti di capitale obbligati. Le leggi sull'emissione bancaria di una nota maiuscola possono variare da Paese a Paese. Negli Stati Uniti, le banche possono utilizzarli come fonte aggiuntiva di capitale per mantenere il rapporto capitale-attivo obbligatorio. I requisiti aggiuntivi includono quanto segue; le banconote devono avere una durata minima di sette anni, non possono avere una funzione di chiamata che consenta all'investitore di incassare prima della scadenza e devono stipulare che la banca scambia le banconote con azioni ordinarie a una data futura per un periodo predeterminato prezzo.

In Australia, le note in maiuscolo sono vendute alla Borsa australiana. Questi sono generalmente classificati come a rischio moderato e offrono pagamenti semestrali a un tasso di rendimento fisso. La Nuova Zelanda offre titoli di capitale, denominati anche obbligazioni societarie, sulla Borsa di debito della Nuova Zelanda e richiede che le note includano un'opzione di conversione alla scadenza. Se l'acquirente sceglie di convertire il prestito anziché estenderlo, l'emittente può rimborsare il capitale o sostituire la nota con azioni ordinarie scontate. In altri paesi, le banche e le imprese possono offrire banconote direttamente al pubblico.

Le note in maiuscolo sono lo strumento finanziario con la priorità più bassa trovato in un veicolo di investimento strutturato (SIV). Un SIV è un pool di attività o prodotti di investimento, che creano uno strumento finanziario e offrono ulteriori opportunità di finanziamento per gli investimenti sottostanti. Il flusso di cassa da questi investimenti sottostanti viene quindi deviato al gruppo di investimento per ripagare l'indebitamento. I pool utilizzano una varietà di prodotti, ognuno dei quali ha una posizione superiore rispetto alle note in maiuscolo, il che significa che le note saranno le ultime a essere pagate se il flusso di cassa diminuisce.

Gli investitori che sono attratti dall'idea di aggiungere un rendimento ad alto interesse, investimenti che producono reddito, dovrebbero fare ricerche sui termini delle varie note di capitale prima di impegnare qualsiasi fondo. Il livello del rischio associato alla nota è determinato dal rating del credito della società e dal grado in cui la nota ha rispetto ad altri debiti societari. Il grado determinerà l'ordine in cui vengono pagati i debiti se la società fallisce. Alcune società non offrono rating del credito, aumentando il rischio degli investimenti, mentre altre società assicurano effettivamente l'assicurazione per i loro titoli.