Cosa sono i derivati del credito?
Un derivato del credito è un tipo di accordo derivato che consente alle parti di acquistare e vendere protezione sui prodotti di credito. In base a un contratto di derivati del credito, una parte vende in genere tutti o parte dei rischi di credito associati a un prodotto di credito o a un pacchetto di prodotti di credito a un'altra parte. L'entità che vende il rischio mantiene generalmente la proprietà del prodotto creditizio, anche dopo che il rischio di credito è stato trasferito all'entità assumendo il rischio. I derivati del credito possono fornire alle entità modi per creare o ridurre l'esposizione creditizia associata al predefinizione del prestito, alla preclusione, al fallimento o ai movimenti del tasso di interesse e del tasso di cambio.
Ad esempio, Bank A può ritenere che sia entrato in diversi prestiti di rate ad alto rischio con vari clienti. Per aiutare a ridurre l'esposizione del credito associata ai prestiti, la banca A può stipulare un accordo di derivati del credito con la banca B. ai sensi di tale accordo, tutto o parte del rischio di credito associato a questo pacchetto di LOANS può essere trasferito in banca B. Sebbene i prestiti rimarranno nel bilancio della Banca A, l'esposizione del credito apparterrà alla Banca B. Banca B accettarà di sostenere il rischio in cambio di una commissione pagata dalla banca A.
Nel mercato dei derivati del credito, un certo numero di prodotti di credito può essere trasferito tra acquirenti e venditori. I rischi di credito associati alle attività di credito, come prestiti o mutui, sono comunemente prodotti di credito scambiati. Le parti possono anche stipulare contratti di derivati del rischio di credito che coprono l'esposizione al credito generico. Ad esempio, un'entità potrebbe voler trasferire alcuni o tutti i rischi di credito associati al proprio fallimento.
Entità che desiderano acquistare o vendere rischi di credito possono partecipare al mercato di negoziazione dei derivati del credito. Le banche, gli hedge fund o le compagnie assicurative sono parti che spesso accettano di assumere rischi associati ai prodotti di credito. Prod derivato del credito scambiatoGli UCT possono includere prodotti predefiniti del credito, swap predefiniti del credito e obblighi di debito garantiti.
Mentre esistono una varietà di accordi sui derivati del credito, alcuni dei tipi più comuni includono swap, opzioni e futuri. Gli swap con derivati del credito sono accordi per scambiare un flusso di flusso di cassa rispetto a un altro flusso entro una data stabilita in futuro o prima di un calcolo prestabilito. In base a un contratto derivato delle opzioni, una parte assicura il diritto, ma l'obbligo non di acquistare o vendere un'attività in una data futura e ad un prezzo fissato al momento del contratto. Un accordo derivato futures è un contratto per il trasferimento di un'attività entro una data stabilita in futuro, basato un prezzo fissato al momento della stipula del contratto.