Quali sono i mercati dei capitali di debito?
I mercati dei capitali di debito sono mercati stabiliti per l'acquisto e la vendita di vari tipi di titoli di debito. Le imprese e i governi fanno uso di questi mercati per generare entrate vendendo o investendo nei titoli offerti in vendita su un mercato dei capitali di debito. In genere, i titoli negoziati in questo ambiente sono considerati a lungo termine, in quanto la data di scadenza per i titoli è superiore a un anno civile.
Il mercato globale dei capitali è composto da un'unione tra mercati dei capitali di debito e mercati dei capitali azionari. Questo accordo consente di acquistare titoli di debito come obbligazioni emesse da società o agenzie governative, nonché di offrire tali obbligazioni per la vendita in un ambiente controllato. La maggior parte delle nazioni utilizza un qualche tipo di agenzia di regolamentazione per monitorare l'attività che si verifica all'interno dei mercati, assicurandosi che tutte le attività rientrino nell'ambito delle leggi e dei regolamenti attuali. Nel Regno Unito, questa attività è assegnata alla Financial Services Authority o alla FSA. La Securities and Exchange Commission o SEC negli Stati Uniti supervisiona anche la funzione dei mercati dei capitali di debito come mezzo per proteggere i partecipanti da frodi o altre attività illecite.
L'uso dei mercati dei capitali di debito per generare entrate per progetti specifici è molto comune. Ad esempio, una società può creare e vendere un'emissione obbligazionaria strutturata in modo da versare gli interessi agli investitori trimestralmente o semestralmente, con il prezzo totale di acquisto dell'obbligazione rimborsato una volta che l'emissione raggiunge la scadenza diversi anni lungo la strada. In alternativa, l'emissione può essere strutturata in modo da vendere l'obbligazione a un valore inferiore al valore nominale, ma consentire al proprietario di riscattare l'obbligazione al valore nominale dopo la scadenza dell'obbligazione. In entrambi gli scenari, l'emittente ha l'uso dei fondi generati dall'emissione per l'intera vita dell'obbligazione, una mossa che consente alla società o al governo di completare progetti che alla fine iniziano a generare ricavi da soli prima della scadenza dell'obbligazione. Questo a sua volta fornisce i fondi per gestire il rimborso delle obbligazioni e lascia all'emittente una nuova fonte di reddito che probabilmente rimarrà redditizia per molti anni a venire.
I mercati dei capitali di debito offrono inoltre vantaggi agli investitori. Poiché i tipi di investimenti negoziati in questi mercati tendono ad essere relativamente bassi in termini di rischio, è molto più probabile che gli investitori generino un qualche tipo di rendimento. Sebbene tale rendimento possa essere alquanto modesto rispetto al potenziale di iniziative più rischiose, gli investimenti in emissioni obbligazionarie e strumenti simili di capitale di debito sono spesso un buon modo per ancorare un portafoglio finanziario. Questo perché gli strumenti di capitale di debito offrono una certa stabilità che funge da piattaforma per l'assunzione di alcuni investimenti di natura più volatile. Inoltre, il tasso di rendimento degli strumenti di debito negoziati nei mercati dei capitali di debito è superiore a quello degli interessi maturati sui conti di risparmio e piani simili, rendendoli più interessanti in termini di investimento redditizio.