Cosa sono i contratti a termine?
I contratti in avanti sono un accordo tra un acquirente e un venditore di una certa attività, come una merce o uno strumento finanziario. La transazione è concordata per un prezzo predeterminato da eseguire in una data futura, nota come data di scadenza o di consegna del contratto. Questo è quando deve essere consegnata l'attività sottostante in un contratto a termine o il contratto deve invece essere risolto per un prezzo in contanti.
Quando vengono scambiati contratti a termine, all'inizio non viene scambiato denaro o attività. La consegna è riservata alla data di scadenza del contratto. Il contratto funge da promessa tra un acquirente e un venditore di scambiare beni in una data futura e porta con sé benefici e rischi.
Per il venditore, un vantaggio del trading dei contratti in avanti è che rimuove relativamente l'incertezza che un'attività verrà scaricata a quello che sembra essere un prezzo ragionevole. Nel caso in cui un'attività venda per più denaro nel mercato aperto rispetto al prezzo concordato in un contratto a termine presso TLa data di consegna, il venditore tenterà di mitigare le sue perdite. Un modo per farlo è quello di risolvere il contratto per contanti anziché seguire la consegna sull'articolo.
Un vantaggio per l'acquirente in un contratto a termine è che è relativamente garantito un prezzo per un'attività. Di conseguenza, in seguito può pianificare il suo budget di conseguenza. Bloccando a un prezzo predeterminato, un acquirente sta anche coprendo o salvaguardando la possibilità di volatilità nel prezzo dell'attività sottostante.
Il valore in un contratto a termine deriva da un'attività sottostante, comprese le materie prime energetiche e agricole, nonché strumenti finanziari. I titoli sottostanti in un contratto a termine potrebbero essere merci volatili, comprese le risorse di petrolio e gas. Una compagnia di trasporti, come una compagnia aerea o di autotrasporti, potrebbe acquistare contratti in avanti petrolifero e del gas per garantire che il prezzo del petrolio o del gas WNon supererò una certa soglia nei prossimi mesi.
Componenti nei contratti a termine assomigliano a quelli in un contratto futures in termini di prezzo predeterminato e data di regolamento futura, sebbene ci siano altre differenze chiave. I contratti futures vengono scambiati o scambiati in scambi organizzati, come il gruppo CME negli Stati Uniti o Liffe in Europa. I contratti a termine, d'altra parte, sono scambiati nel mercato da banco (OTC). Le parti coinvolte in contratti a termine hanno più flessibilità rispetto ai commercianti di futures perché i contratti di futures sono standardizzati e i contratti a termine possono essere personalizzati individualmente per entrambe le parti.
Vi è un aumento del rischio nel trading dei contratti in avanti rispetto ai contratti futures. Questo perché uno scambio nei mercati futures è altamente regolamentato. Se entrambe le parti sono inadempienti su un accordo, il commercio è garantito da una società di compensazione. Nei mercati OTC, tuttavia, laddove i contratti a termine commerciali, esiste un ulteriore rischio di controparte. Se una parte è inadempiente e non è in grado di consegnare un'attività o un contante, è probabile che la banca di tale commercio subisca una perdita.