Cosa sono i derivati dell'inflazione?
I derivati dell'inflazione sono un tipo di assicurazione utilizzata per proteggersi dagli effetti dell'inflazione sul valore degli investimenti. Il tipo più comune di derivato dell'inflazione è chiamato swap di credito. Questo è quando una parte scambia i flussi di cassa con un'altra parte. Il flusso di flusso di cassa del venditore è collegato a un indice di inflazione e quando l'indice di inflazione aumenta, l'acquirente riceve il rendimento. Questo ritorno lo compensa per la perdita di valore da altri investimenti.
Al fine di comprendere veramente i derivati dell'inflazione e come aiutano gli investitori a gestire il rischio, è importante capire cos'è l'inflazione o, soprattutto, in che modo influisce sul valore delle attività di valuta e investimento. L'inflazione è l'aumento del prezzo di beni e servizi nel tempo. La maggior parte dei paesi mira a un tasso di inflazione tra il 2 e il 3 percento. Viene normalmente misurato su base annuale. Man mano che i prezzi aumentano, il valore della valuta diminuisce. Di conseguenza, i consumatori devono pagare lo stesso importo per unquantità minore di beni o servizi.
Esistono tre tipi principali di inflazione: deflazione, iperinflazione e stagflazione. La deflazione è l'opposto dell'inflazione. L'iperinflazione è la crescita esponenziale dell'inflazione nel tempo. La stagflazione è il mix di elevata disoccupazione, recessione economica e inflazione. I problemi più gravi sorgono quando l'inflazione è inaspettata e i mercati reagiscono con incertezza sulla direzione futura dell'economia.
Un modo in cui i consumatori combattono l'inflazione è attraverso i contratti salariali. Sfortunatamente, i contratti salariali possono solo aiutare a coprire gli effetti dell'inflazione sul conto bancario di un consumatore. I derivati dell'inflazione vengono utilizzati per aiutare a gestire e ridurre i rischi all'interno di un portafoglio di investimenti.
I derivati dell'inflazione hanno avuto il loro inizio nel Regno Unito nei primi anni '90. Da quel momento, il mercato per vari tipi di derivati di inflazione è cresciuto in paesi e industrieie. L'indice dei prezzi del consumo (CPI) è la misura più comunemente usata dell'inflazione su base annuale. Altri tipi di indici di inflazione internazionali sono l'IPC francese, l'Eurozona, gli CPI statunitensi e l'UCRPI.
Gli investitori preferiscono acquistare un'assicurazione contro l'inflazione attraverso i derivati in quanto richiedono meno capitale iniziale rispetto alle tradizionali obbligazioni indicizzate per l'inflazione. Gli investitori nei derivati dell'inflazione devono pagare un piccolo premio al venditore per la copertura. La transazione è molto simile a pagare per l'assicurazione su un'auto, tranne per l'inflazione che le obbligazioni protette richiedono l'intero valore di investimento iniziale. Nella maggior parte dei casi questo è almeno $ 1.000 dollari USA (USD). I derivati dell'inflazione tendono anche ad essere meno liquidi rispetto ai legami indicizzati per l'inflazione, il che li rende meno rischiosi nel complesso.