Cosa sono i derivati ​​sull'inflazione?

I derivati ​​sull'inflazione sono un tipo di assicurazione utilizzata per proteggersi dagli effetti dell'inflazione sul valore dell'investimento. Il tipo più comune di derivato dell'inflazione è chiamato credit swap. Questo è quando una parte scambia flussi di flusso di cassa con un'altra parte. Il flusso di cassa del venditore è collegato a un indice di inflazione e quando l'indice di inflazione sale, l'acquirente riceve il rendimento. Questo rendimento lo compensa per la perdita di valore derivante da altri investimenti.

Al fine di comprendere veramente i derivati ​​sull'inflazione e il modo in cui aiutano gli investitori a gestire il rischio, è importante capire quale sia l'inflazione o, cosa più importante, in che modo influisce sul valore della valuta e delle attività di investimento. L'inflazione è l'aumento del prezzo di beni e servizi nel tempo. La maggior parte dei paesi punta a un tasso di inflazione compreso tra il 2 e il 3 percento. Normalmente viene misurata su base annuale. Man mano che i prezzi salgono, il valore della valuta diminuisce. Di conseguenza, i consumatori devono pagare lo stesso importo per una quantità inferiore di beni o servizi.

Esistono tre tipi principali di inflazione: deflazione, iperinflazione e stagflazione. La deflazione è l'opposto dell'inflazione. L'iperinflazione è la crescita esponenziale dell'inflazione nel tempo. La stagflazione è il mix di alta disoccupazione, recessione economica e inflazione. I problemi più gravi sorgono quando l'inflazione è inaspettata e i mercati reagiscono con incertezza sulla direzione futura dell'economia.

Un modo in cui i consumatori combattono l'inflazione è attraverso i contratti salariali. Sfortunatamente, i contratti salariali possono solo aiutare a coprire gli effetti dell'inflazione sul conto bancario di un consumatore. I derivati ​​sull'inflazione sono utilizzati per aiutare a gestire e ridurre il rischio all'interno di un portafoglio di investimenti.

I derivati ​​sull'inflazione hanno iniziato nel Regno Unito all'inizio degli anni '90. Da quel momento, il mercato di vari tipi di derivati ​​sull'inflazione è cresciuto tra paesi e settori. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è la misura dell'inflazione più comunemente usata su base annuale. Altri tipi di indici di inflazione internazionali sono l'IPC francese, l'Eurozona, l'IPC statunitense e l'RPI UK.

Gli investitori preferiscono acquistare un'assicurazione contro l'inflazione attraverso i derivati ​​in quanto richiedono meno capitale iniziale rispetto alle obbligazioni indicizzate all'inflazione tradizionali. Gli investitori in derivati ​​di inflazione devono pagare un piccolo premio al venditore per la copertura. La transazione è molto simile al pagamento dell'assicurazione su un'auto, ad eccezione delle obbligazioni protette contro l'inflazione che richiedono l'intero valore dell'investimento iniziale. Nella maggior parte dei casi si tratta di almeno $ 1.000 dollari statunitensi (USD). I derivati ​​sull'inflazione tendono inoltre a essere meno liquidi delle obbligazioni indicizzate all'inflazione, il che le rende complessivamente meno rischiose.

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