Cosa sono i derivati sull'inflazione?
I derivati sull'inflazione sono un tipo di assicurazione utilizzata per proteggersi dagli effetti dell'inflazione sul valore dell'investimento. Il tipo più comune di derivato dell'inflazione è chiamato credit swap. Questo è quando una parte scambia flussi di flusso di cassa con un'altra parte. Il flusso di cassa del venditore è collegato a un indice di inflazione e quando l'indice di inflazione sale, l'acquirente riceve il rendimento. Questo rendimento lo compensa per la perdita di valore derivante da altri investimenti.
Al fine di comprendere veramente i derivati sull'inflazione e il modo in cui aiutano gli investitori a gestire il rischio, è importante capire quale sia l'inflazione o, cosa più importante, in che modo influisce sul valore della valuta e delle attività di investimento. L'inflazione è l'aumento del prezzo di beni e servizi nel tempo. La maggior parte dei paesi punta a un tasso di inflazione compreso tra il 2 e il 3 percento. Normalmente viene misurata su base annuale. Man mano che i prezzi salgono, il valore della valuta diminuisce. Di conseguenza, i consumatori devono pagare lo stesso importo per una quantità inferiore di beni o servizi.
Esistono tre tipi principali di inflazione: deflazione, iperinflazione e stagflazione. La deflazione è l'opposto dell'inflazione. L'iperinflazione è la crescita esponenziale dell'inflazione nel tempo. La stagflazione è il mix di alta disoccupazione, recessione economica e inflazione. I problemi più gravi sorgono quando l'inflazione è inaspettata e i mercati reagiscono con incertezza sulla direzione futura dell'economia.
Un modo in cui i consumatori combattono l'inflazione è attraverso i contratti salariali. Sfortunatamente, i contratti salariali possono solo aiutare a coprire gli effetti dell'inflazione sul conto bancario di un consumatore. I derivati sull'inflazione sono utilizzati per aiutare a gestire e ridurre il rischio all'interno di un portafoglio di investimenti.
I derivati sull'inflazione hanno iniziato nel Regno Unito all'inizio degli anni '90. Da quel momento, il mercato di vari tipi di derivati sull'inflazione è cresciuto tra paesi e settori. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è la misura dell'inflazione più comunemente usata su base annuale. Altri tipi di indici di inflazione internazionali sono l'IPC francese, l'Eurozona, l'IPC statunitense e l'RPI UK.
Gli investitori preferiscono acquistare un'assicurazione contro l'inflazione attraverso i derivati in quanto richiedono meno capitale iniziale rispetto alle obbligazioni indicizzate all'inflazione tradizionali. Gli investitori in derivati di inflazione devono pagare un piccolo premio al venditore per la copertura. La transazione è molto simile al pagamento dell'assicurazione su un'auto, ad eccezione delle obbligazioni protette contro l'inflazione che richiedono l'intero valore dell'investimento iniziale. Nella maggior parte dei casi si tratta di almeno $ 1.000 dollari statunitensi (USD). I derivati sull'inflazione tendono inoltre a essere meno liquidi delle obbligazioni indicizzate all'inflazione, il che le rende complessivamente meno rischiose.