Cosa sono le azioni istituzionali?

Le azioni istituzionali sono quote di fondi comuni di investimento che sono offerte in vendita solo a investitori istituzionali. Nella maggior parte dei casi, grandi blocchi di queste azioni sono venduti come parte di un pacchetto. In cambio dell'acquisto di un volume maggiore di azioni, l'ente riceve spesso alcune riduzioni di prezzo, tra cui uno sconto sulle spese di transazione sostenute nell'ambito dell'accordo di acquisto. A causa del fatto che le azioni istituzionali sono vendute in grandi blocchi, i singoli investitori raramente, se mai, sono in grado di acquistare questo tipo di azioni di investimento.

Diverse aziende o istituzioni diverse possono scegliere di acquistare azioni istituzionali. In generale, l'idea alla base dell'acquisto è quella di detenere tali azioni a fini di investimento a lungo termine, creando effettivamente un flusso di entrate costante per l'ente. Le aziende a volte usano questo approccio come mezzo per generare entrate riservate ai piani pensionistici offerti ai dipendenti. Altre volte, il rendimento generato dalle azioni viene incanalato in altri prodotti in corso gestiti dalla società.

Esistono diversi tipi di entità che potrebbero essere interessate alle azioni istituzionali. Insieme alle società che cercano un modo per creare un flusso di entrate per finanziare i piani pensionistici, le compagnie assicurative spesso fanno uso di questo modello di investimento per mantenere un flusso costante di rendimento che può essere utilizzato per onorare i reclami presentati dai propri clienti. Allo stesso modo, le banche acquistano spesso azioni istituzionali come mezzo per generare reddito per finanziare le operazioni bancarie, nonché per generare fondi per pagare interessi su tutti i conti dei clienti strutturati per guadagnare interessi sui saldi dei conti. I fondi pensione indipendenti acquisteranno anche azioni istituzionali come mezzo per generare entrate che vengono reinviate al fondo, mantenendolo redditizio a lungo termine.

In molti casi, le azioni istituzionali sono denominate azioni Y o azioni di classe Y. Questo perché le azioni sono generalmente emesse con una classe di lettere speciale che aiuta a differenziare le azioni da altre classi ampiamente disponibili per i singoli investitori. Questa speciale classe di lettere è spesso inclusa nel simbolo del fondo descrittivo che viene utilizzato per identificare le azioni sul mercato, rendendo molto più facile per i potenziali investitori la ricerca della performance passata delle azioni senza confonderle con altre classi di azioni emesse dallo stesso entità. La classe di azioni può anche svolgere un ruolo nel modo in cui gli swap sono condotti all'interno di un dato fondo comune, poiché un investitore si limita a scambiare un insieme di azioni Y con un corrispondente insieme di azioni Y disponibili all'interno del fondo comune.