Cosa sono le transazioni fuori bilancio?
Le operazioni fuori bilancio rappresentano finanziamenti che non figurano nel bilancio di una società poiché i principi contabili applicabili consentono un diverso trattamento nel bilancio. Esempi di tali transazioni fuori bilancio includono l'acquisizione di attività in leasing operativi o l'uso di veicoli per scopi speciali come società di persone o trust. L'uso di transazioni fuori bilancio potrebbe essere considerato vantaggioso per una società poiché le passività risultanti non sono riportate nel bilancio della società, pertanto la sua posizione finanziaria potrebbe apparire in una luce migliore per investitori o finanziatori.
Utilizzando finanziamenti fuori bilancio, una società potrebbe trovare più facile ottenere finanziamenti tramite capitale azionario o prestiti. Quando gli investitori studiano i bilanci di una società, prestano molta attenzione alla liquidità della società, una misura della quale è il rapporto debito / patrimonio netto. Una società con livelli elevati di debito rispetto al capitale proprio potrebbe essere considerata un investimento relativamente rischioso. Inoltre, un livello elevato di debito potrebbe rendere più difficile per l'azienda ottenere ulteriori prestiti. Se parte del debito può essere escluso dal bilancio, la posizione finanziaria della società potrebbe apparire in una luce migliore, e ciò migliorerà la capacità di indebitamento della società.
Un'impresa che deve acquisire un'attività potrebbe decidere di affittare o acquistare l'attività. Laddove il leasing sia classificato ai fini contabili come leasing operativo, non è necessario che l'attività sia esposta in bilancio. Nessuna responsabilità è inclusa nel bilancio per i pagamenti futuri dovuti nell'ambito del leasing operativo. Se il leasing è classificato come leasing finanziario, l'attività viene mostrata in bilancio e viene inclusa la corrispondente passività per l'elemento capitale dei futuri pagamenti del leasing. Una società potrebbe mirare a stipulare un contratto di locazione che non rientra nella definizione contabile di un contratto di locazione finanziaria e garantire che l'attività o la passività per i pagamenti futuri previsti dal contratto di locazione non debbano figurare nel bilancio.
Le transazioni fuori bilancio possono anche essere effettuate attraverso un veicolo per scopi speciali che è in realtà controllato dalla società, ma le transazioni effettuate dall'entità non devono essere divulgate nei bilanci della società. Un'entità come una joint venture, una società di persone o un trust potrebbe essere utilizzata da una società per condurre negoziazioni fuori bilancio, assumendo debiti che potrebbero non dover comparire nel bilancio della società. Questo tipo di entità è stato utilizzato da alcune società per mascherare i veri livelli di debito incorsi, portando a grandi scandali contabili e fallimenti delle società. Da allora i principi contabili generalmente accettati sono stati rafforzati per limitare le transazioni fuori bilancio e prevenire il ripetersi di scandali simili. È probabile, tuttavia, che nuovi piani per mascherare il debito continueranno a essere concepiti e che saranno necessarie ulteriori misure per combattere tali sistemi.