Cosa sono gli investimenti perpetui?

Gli investimenti perpetui sono vari tipi di titoli che non sono strutturati con alcun tipo di scadenza o data di scadenza e hanno il potenziale di fornire un flusso continuo di rendimenti fintanto che l'investitore possiede le attività. Il termine viene spesso utilizzato per indicare le emissioni obbligazionarie considerate non rimborsabili ma strutturate con pagamenti di interessi regolari agli investitori. Può anche essere utilizzato in relazione a determinati tipi di emissioni di azioni che comportano la possibilità per l'emittente di riscattare le azioni a determinate condizioni, fornendo al contempo una fonte di reddito costante mediante emissioni di dividendi.

Uno degli esempi più comuni di investimenti perpetui è lo stock preferito perpetuo. Le azioni di questo tipo non riportano alcun tipo di data di scadenza e generalmente prevedono pagamenti di dividendi secondo un programma prestabilito. In alcuni casi, la struttura delle azioni consente all'investitore di optare per pagamenti cumulativi, il che significa che invece di ricevere un pagamento di dividendi ogni periodo, l'investitore può scegliere di consentire l'accumulo dei pagamenti nel tempo, quindi essere erogato su base meno frequente . Ad esempio, se l'emittente fornirebbe normalmente un pagamento di dividendi ogni sei mesi, l'investitore potrebbe avere la possibilità di differire il pagamento e ricevere un dividendo cumulativo una volta all'anno.

Una certa classe di obbligazioni sono anche esempi di investimenti perpetui. Con questo tipo di obbligazione, non esiste una data di scadenza e l'emittente non rimborsa all'investitore il prezzo di acquisto originale. Invece, l'investitore riceve continui pagamenti di interessi fintanto che continua a detenere l'obbligazione. Un'opzione di investimento relativamente popolare nel diciannovesimo secolo, alcuni di questi legami erano strutturati in modo tale che la proprietà potesse passare da genitore a figlio, creando effettivamente una fonte di reddito per ogni generazione. Investimenti perpetui di questo tipo non sono disponibili in tutto il mondo, con alcune nazioni che impongono regolamenti che rendono impossibile l'emissione di obbligazioni senza una data di scadenza.

Mentre gli investimenti perpetui hanno lo svantaggio di non essere in grado di riscattare i beni, questo è spesso compensato dal flusso continuo di benefici sotto forma di dividendi o pagamenti di interessi. Se lo si desidera, è possibile vendere la maggior parte di questi investimenti a un altro investitore, con la migrazione dei vantaggi al nuovo proprietario. In molti casi, gli investimenti perpetui vengono mantenuti per anni o addirittura decenni prima di essere venduti, fornendo un livello di sicurezza finanziaria che è difficile da creare utilizzando altri metodi.