Che cosa sono la qualità dei guadagni?

Qualità dei guadagni è un termine che descrive come i guadagni vengono percepiti o riconosciuti. L'idea è non solo di rendere conto dell'importo totale delle entrate, ma anche di capire come sono state realizzate. In generale, questo tipo di distinzione può aiutare a identificare se gli utili sono dovuti a un volume maggiore di vendite o se gli utili sono dovuti a rettifiche effettuate per l'inflazione o come risultato di un tipo di strategia contabile.

Quando la qualità degli utili è dovuta a un aumento del volume delle vendite generato da una società che comporta anche un aumento del flusso di cassa, la qualità viene identificata come alta qualità. Lo stesso vale se la società aumenta i profitti trovando il modo di ridurre i costi di produzione mantenendo lo stesso livello di produzione e volume delle vendite. In entrambi gli scenari, la società è in grado di migliorare i suoi profitti e quindi è più forte dal punto di vista finanziario.

La qualità dei guadagni può anche riflettere situazioni in cui un qualche tipo di fattore esterno ha influenzato la natura dei guadagni dell'azienda. I cambiamenti nell'economia generale sono uno dei fattori più comuni che riguardano questo aspetto della qualificazione della natura dei guadagni. In particolare, il tasso di inflazione avrà un certo impatto, dal momento che mentre l'inflazione può aumentare i prezzi per ogni unità venduta, ci sono buone probabilità che il numero effettivo di unità vendute diminuisca. Ciò può creare una percezione in cui l'azienda sembra guadagnare di più, quando in realtà deve assorbire costi di produzione più elevati e vendere meno unità.

I metodi di contabilità possono anche influire sulla qualità dei guadagni. Utilizzando principi contabili generalmente accettati, a volte è possibile migliorare gli aspetti positivi della situazione del flusso di cassa, creando la percezione che la società sia in condizioni finanziarie migliori di quanto non sia in realtà. Questo a volte viene gestito sottostimando il flusso di cassa durante i buoni anni e riservando quel supplemento da applicare durante un anno in cui le vendite sono in calo. Sebbene legale in molte parti del mondo, questo tipo di contabilità dei cookie può essere in qualche modo fuorviante per gli investitori, e quindi creare speranze non realistiche per le prestazioni future del business.

Comprendere la natura della qualità degli utili può aiutare le aziende ad avere un quadro migliore del loro vero valore fiscale. In una situazione in cui la società mostra utili apparentemente forti, ci sono buone probabilità che le azioni emesse dalla società aumentino di valore. Se tale forza è dovuta all'aumento delle vendite o alla riduzione dei costi di produzione, l'aumento del prezzo dello stock è giustificato. Se i forti guadagni dovessero essere dovuti all'inflazione o persino a un qualche tipo di processo contabile, le scorte potrebbero essere sopravvalutate, una situazione che può causare problemi per l'azienda in futuro.