Cosa sono i futures su azioni?

I futures su azioni sono contratti stipulati tra un acquirente e un venditore per materie prime, come soia o mais, o strumenti finanziari, come una nota del tesoro USA o oro, per la consegna in una data futura. Tali contratti sono accordi legalmente vincolanti tra un acquirente e un venditore che obbligano entrambe le parti a rispettare i termini dell'accordo. La maggior parte dei termini nei contratti futures su azioni sono standardizzati o stabiliti prima di qualsiasi accordo.

Le condizioni standardizzate tipiche includono la quantità e la qualità del prodotto acquistato o venduto. I commercianti che sono attivi in ​​un mercato sono a conoscenza di questi standard prima di acquistare o vendere un contratto. La durata del contratto è inoltre standardizzata in quanto a un determinato mese e anno scadrà un contratto a termine. L'unica vera variabile nei futures su azioni è il prezzo in cui un acquirente e un venditore accettano di completare una transazione.

Le standardizzazioni nei contratti futures su azioni offrono agli operatori determinate aspettative che consentono loro di entrare e uscire dalle posizioni piuttosto facilmente, il che crea liquidità in un mercato. Ad esempio, un acquirente di un contratto può decidere di compensare una posizione long corrente o di acquistare una posizione con una vendita prima della scadenza del contratto. Questo si chiama copertura. Un operatore può farlo poiché sanno quando sarà quella data.

Un venditore può scegliere di coprire la propria posizione con un acquisto prima della scadenza del contratto futures. Meno del 3% dei contratti futures su azioni è effettivamente detenuto alla scadenza del contratto. La copertura favorisce l'attività nei mercati dei futures, poiché i futures su azioni offrono agli operatori un modo per trasferire i rischi.

Per la piccola percentuale di contratti detenuti fino alla data di scadenza, gli accordi sono regolati in due modi. O c'è una consegna fisica o un regolamento in contanti di un contratto. Alcuni contratti futures su azioni comportano una consegna fisica, con l'acquirente che riceve il prodotto per cui è stato stipulato il contratto. Questa consegna potrebbe essere sotto forma di merce o strumento finanziario.

Altri contratti vengono risolti mediante regolamento in contanti. In questo caso, a seconda del prezzo che un titolo finanziario chiude alla data di scadenza del contratto, il trader riceve denaro contante. Se il prezzo di liquidazione è inferiore a quello in cui il professionista ha acquistato il contratto, il conto del professionista viene addebitato anziché essere accreditato.