Cosa sono i derivati strutturati?
L'investimento in derivati strutturati fornisce all'investitore un mezzo per partecipare all'andamento di varie classi di attività sottostanti. Azioni, materie prime e indici sono alcune delle classi di attività che possono essere considerate attività sottostanti. I derivati strutturati sono contratti finanziari riuniti per creare una strategia di investimento specifica. Tutti i derivati strutturati non sono disponibili in tutti i paesi. I derivati over-the-counter (OTC) non sono regolamentati e non sono disponibili nei paesi che richiedono una regolamentazione.
I derivati strutturati sono normalmente investimenti preconfezionati. L'utile o la perdita su questi investimenti è specificamente legato all'andamento delle attività sottostanti. Le banche di investimento e le loro affiliate confezionano questi derivati per i clienti e addebitano commissioni per questo servizio.
I prodotti strutturati sono molto simili alle opzioni e potrebbero includere tipi di opzioni. Il rischio coinvolto è simile al trading di opzioni. L'investitore che negozia derivati strutturati dovrebbe essere approvato per il trading di opzioni. Questi prodotti sono estremamente complessi e non hanno la liquidità per essere considerati un prodotto negoziabile. La complessità del prodotto rende difficile prevedere le prestazioni relative alla semplice proprietà delle attività sottostanti o alla negoziazione di opzioni semplici sulle attività.
La teoria di base dei derivati strutturati è il trasferimento del rischio dall'investitore non intenzionale a quello intenzionale. Questo obiettivo potrebbe essere realizzato dalla banca di investimento a pagamento. Le commissioni applicate potrebbero influire sulla performance dell'investimento. Questi investimenti potrebbero incorporare alcuni vantaggi fiscali, rendimenti migliori e una volatilità ridotta, a seconda del tipo di struttura.
Il termine usato per la creazione di questi prodotti è "ingegneria finanziaria". È semplicemente una combinazione di spot, opzioni, futures o altre posizioni finanziarie. L'obiettivo di qualsiasi posizione finanziaria è mitigare il rischio fornendo al contempo un'opportunità di profitto. I derivati strutturati sono il modo complicato per raggiungere questo obiettivo. L'investitore esperto potrebbe effettivamente costruire un prodotto di investimento per soddisfare i requisiti necessari.
I derivati cartolarizzati sono una forma di derivati strutturati. Si tratta sostanzialmente di crediti aggregati di debito contrattuale. Ne sono esempi i titoli garantiti da ipoteca e i titoli garantiti da attività come i prestiti automobilistici. Le banche di investimento impacchettano queste singole attività in una forma definita obbligazione di debito collateralizzata.
Associazioni nazionali e internazionali di derivati sono state organizzate nel tentativo di creare contratti standardizzati e politiche legali. Queste associazioni si trovano in molti paesi del mondo. Una vasta gamma di norme e regolamenti è stata esaminata nel tentativo di migliorare e rafforzare i mercati dei derivati.