Quali sono i vantaggi di un elevato rendimento del capitale proprio?
Quando una società quotata in borsa ha un elevato rendimento del capitale proprio, ciò indica che il management team sta utilizzando bene le risorse. In alcuni casi, la condizione di un ritorno sul patrimonio netto espressa in percentuale può essere chiara. È anche utile, tuttavia, visualizzare questo indicatore rispetto ai risultati di altre imprese in un settore simile. Quando gli investitori hanno deciso che un'impresa ha, in effetti, un elevato rendimento del capitale proprio, è più probabile che acquistino il titolo. L'attività di acquisto crea un valore maggiore per tutti gli azionisti e aumenta il valore di mercato dell'azienda.
Gli investitori che acquistano azioni di una società in genere vogliono sapere che i vertici aziendali prendono decisioni con profitti a beneficio dell'organizzazione e dei suoi azionisti. Un modo per prendere questa decisione è misurare il rendimento del capitale proprio dell'azienda. Maggiore è il risultato, maggiori sono i profitti che la società ha guadagnato utilizzando il capitale fornito dagli investitori.
Per ottenere un ritorno sul risultato azionario, un investitore dovrebbe eseguire un calcolo di base. L'equazione prende i risultati medi netti del reddito, che possono anche essere espressi come guadagni, dai quattro trimestri precedenti. Tale risultato è diviso per il valore medio del patrimonio netto. Tale importo è espresso nel bilancio di una società noto come stato patrimoniale.
Ottenere questa cifra richiede anche un calcolo. È il valore delle attività dopo la sottrazione di passività o debiti. Il rendimento del capitale proprio è l'utile netto medio diviso per il valore del patrimonio netto.
Essere in grado di calcolare un ritorno sul capitale proprio offre agli investitori strumenti utili per valutare potenziali investimenti azionari. Quando una società sembra avere un elevato rendimento del capitale proprio, soprattutto rispetto ad altre attività commerciali che operano in un settore simile, il titolo diventa ancora più attraente. Successivamente, è probabile che il prezzo delle azioni salga più in alto, il che porta a maggiori profitti per gli azionisti e maggiori risorse per il business. Anche con un prezzo delle azioni costoso, gli investitori sono spesso disposti ad acquistare azioni di una società con un elevato rendimento del capitale proprio perché rappresentano una società in cui viene creato valore.
Un elevato rendimento del capitale proprio significa anche che un'azienda sta finanziando saggiamente le proprie operazioni e non sta ottenendo un importo eccessivo di debito per crescere. Ciò è vantaggioso per la salute finanziaria complessiva dell'entità. Con un maggiore controllo sui profitti generati dal business, i team di gestione possono decidere di premiare gli investitori con pagamenti di dividendi o utilizzare il denaro per reinvestire in azienda per una maggiore crescita.