Quali sono i vantaggi di detenere azioni proprie?

I vantaggi di una società che aumenta le sue partecipazioni in azioni proprie includono la capacità di influenzare positivamente il prezzo per azione delle azioni rimanenti sul mercato, di utilizzare le azioni per fornire incentivi ai dipendenti al posto del contante, per proteggere la società dall'acquisizione ostile tenta e restituisce il capitale agli azionisti in modo da avere un risultato fiscale più positivo. Ogni società autorizza un numero totale di azioni che possono essere emesse per raccogliere fondi. Le azioni autorizzate ritirate dal mercato riducono l'ammontare delle azioni in circolazione della società, consentendo alla società un certo controllo sull'offerta rispetto alla domanda. La fornitura di azioni detenute in sospeso nel tesoro societario è uno strumento che i dirigenti possono utilizzare per una serie di attività mirate che richiedono il controllo di un bene prezioso senza dover autorizzare ulteriori azioni che diluiscono il patrimonio netto esistente.

Le società in genere ottengono azioni proprie attraverso un riacquisto di azioni in circolazione dagli attuali azionisti. I riacquisti possono avere un effetto benefico sul prezzo di mercato delle azioni della società in quanto riducono la quantità di capitale sul mercato. Un numero inferiore di azioni in circolazione significa che l'utile per azione sembrerà aumentare quando gli investitori gestiranno i numeri. Le società che hanno liquidità in eccesso possono utilizzare questo tipo di manipolazione per migliorare le prospettive finanziarie complessive dell'azienda.

Le azioni proprie possono inoltre avvantaggiare una società fornendo un incentivo all'utilizzo nei piani di stock option dei dipendenti. Le azioni societarie hanno un potenziale di rialzo più elevato rispetto a un bonus in denaro o a un aumento di stipendio perché le azioni possono apprezzarsi significativamente nel tempo. La disponibilità di questo tipo di piano può essere un allettamento significativo per reclutare dipendenti di talento. L'equità inutilizzata presente nel tesoro della società può finanziare un piano di stock option senza che la società debba autorizzare ulteriori azioni.

Lo stock che si trova nel tesoro non è disponibile per l'acquisto in caso di tentativo di acquisizione ostile. Questo capitale può essere riemesso in qualsiasi momento, modificando la percentuale di possesso richiesta per controllare un voto in sostituzione del consiglio o della direzione. Le azioni proprie forniscono inoltre al management un capitale aggiuntivo che può essere utilizzato in caso di fusione. Questo titolo è un'attività che viene messa in banca per un uso futuro, a beneficio dell'azienda aumentando la sua capacità di controllare la propria posizione finanziaria.

Uno degli usi benefici più basilari delle azioni proprie è quello di restituire capitali agli azionisti in modo da ridurre al minimo i loro obblighi fiscali. Le distribuzioni degli utili agli azionisti in genere assumono la forma di un dividendo che viene tassato a livello aziendale quando viene distribuito ea livello individuale quando viene ricevuto. Un riacquisto di azioni non è tuttavia un evento tassabile. Il denaro utilizzato per riacquistare il titolo non è tassato e l'azionista è tassato solo sul denaro ricevuto dopo la vendita del titolo e la determinazione delle plusvalenze.