Quali sono le migliori strategie per la gestione delle dotazioni?
La gestione delle dotazioni per conto di un college o università è diversa da altri tipi di gestione degli investimenti. Il consiglio di fondazione e i funzionari finanziari sono responsabili non solo della conservazione della ricchezza per gli studenti attuali ma anche delle generazioni future di studenti. Le tecniche per realizzare questo tipo di conservazione del capitale includono l'allocazione delle attività o l'investimento di capitale in varie classi di attività in modo da proteggere e far crescere la ricchezza, oltre a mantenere alcune riserve di liquidità oltre ad alcune possibili strategie di prestito.
Una dotazione comprende beni o capitale donati a un istituto di istruzione, quindi ci sono dotazioni universitarie e dotazioni universitarie. Queste attività vengono quindi investite quando il team di gestione e di investimento delle dotazioni ritiene che si adatti a tutte le classi di attività come azioni, obbligazioni, immobili, private equity e hedge funds. Se gestiti correttamente, ci saranno fondi ogni anno per contribuire al funzionamento continuo della scuola e di conseguenza per il corpo studentesco.
La gestione delle risorse è composta da un consiglio di amministrazione che vota e formula raccomandazioni oltre a un team di dirigenti che implementano le modifiche al fondo. I membri del consiglio di amministrazione dovrebbero essere imparziali e in genere non sono impiegati dalla scuola ma devono avere un background rilevante per renderli qualificati per influenzare la direzione della dotazione. Anche i funzionari finanziari fanno parte della gestione delle dotazioni, sebbene questi dirigenti di solito siano impiegati dell'università o del college.
Oltre al team di gestione interno, una dotazione in genere coinvolgerà un consulente finanziario per assistere nelle decisioni di investimento. I mercati finanziari cambiano e attraversano diversi cicli, quindi il consulente è lì per guidare il team interno con idee di investimento solide, come affollare una determinata classe di attività o ridurre l'esposizione a un'altra. Questi professionisti forniscono anche raccomandazioni su particolari gestori di denaro che sovrintendono alle attività per conto della dotazione e valutano aspetti come le strutture delle commissioni previste e le aspettative di rendimento. In definitiva, il consiglio deve votare e concordare di andare avanti con tali raccomandazioni, e anche il comitato di investimento della dotazione dovrebbe essere d'accordo. La corretta gestione di una dotazione può comprendere riunioni mensili o trimestrali per discutere eventuali cambiamenti nella direzione del fondo di dotazione.
Naturalmente, la conservazione del capitale in una dotazione è tale che i fondi possono essere utilizzati per sostenere la direzione accademica di un college o università. Potrebbero anche verificarsi momenti in cui è opportuno avviare una campagna di raccolta fondi per spingere nuovi fondi nel fondo di dotazione. Tutte queste decisioni derivano dalla leadership dietro la gestione della dotazione.