Quali sono le diverse misure di leva finanziaria?
Diverse misure di leva finanziaria sono il debito totale verso le attività, il debito verso il patrimonio netto e gli indici di copertura degli interessi. Questi rapporti vengono utilizzati per determinare se la società sarà in grado di soddisfare i propri obblighi di finanziamento a lungo termine. Il rapporto debito / attività rivela quale percentuale delle sue attività è finanziata con il suo debito. Il rapporto debito / patrimonio netto viene utilizzato per determinare se la percentuale di debito e capitale utilizzata è fonte di finanziamento. Il rapporto di copertura degli interessi viene utilizzato per determinare se la società ha entrate sufficienti per coprire gli interessi sul proprio debito.
Il rapporto debito / attivi è un rapporto importante per l'analisi dell'utilizzo da parte della società del proprio debito per il finanziamento delle proprie attività. È calcolato prendendo il debito totale della società e dividendolo per le sue attività totali. Il debito comprende obbligazioni sia a breve che a lungo termine. Le attività totali comprendono le passività e il patrimonio netto dell'azienda. Pertanto, il rapporto debito / attività mostra la percentuale delle sue attività totali che sono finanziate con debito. I risultati saranno compresi tra 0 e 1, il che rende più semplice l'utilizzo come parametro di leva finanziaria quando si confronta con le imprese all'interno o all'esterno del proprio settore.
Il rapporto debito / patrimonio netto è una misura della leva finanziaria che indica la percentuale di debito e capitale utilizzata per finanziare le sue attività. Questo rapporto viene calcolato prendendo il suo debito totale e dividendolo per il patrimonio netto totale. Il debito totale comprende obbligazioni sia a lungo che a breve termine. Il valore contabile del patrimonio netto viene normalmente utilizzato per il calcolo di questo rapporto, ma il valore di mercato generalmente fornisce risultati più accurati. La maggior parte delle industrie ha un rapporto debito / capitale standard che le imprese possono utilizzare come parametro di riferimento.
Il rapporto di copertura degli interessi misura la leva finanziaria misurando la sua capacità di pagare gli interessi sul debito. Questo rapporto viene calcolato dividendo gli utili prima degli interessi e delle tasse, o il reddito operativo per gli interessi. Questo rapporto può anche utilizzare il valore di mercato anziché il valore contabile. I creditori usano comunemente questo rapporto per assicurarsi in anticipo che la società sarà in grado di permettersi di pagare i suoi interessi. I limiti nell'uso di questo rapporto sono che non tiene conto del flusso di cassa dell'azienda e non indica se ci sono rischi potenziali.
Le misure di leva finanziaria dovrebbero essere utilizzate con parametri di riferimento al fine di essere le più utili. Questo può essere fatto confrontando il rapporto con i risultati storici dell'azienda, i concorrenti o le medie del settore. L'uso di diversi metodi contabili può comportare confronti imprecisi quando una società confronta il suo rapporto con quelli dei suoi concorrenti o del suo settore.