Quali sono i diversi tipi di fondi azionari preferiti?

I tre diversi tipi di fondi azionari preferiti sono cumulativi a tasso fisso, non cumulativi e privilegiati. Le azioni privilegiate hanno un importo nominale fisso o valore di riacquisto, ma pagano dividendi all'investitore per tutta la durata dell'investimento. Il modo in cui i dividendi vengono distribuiti agli investitori distingue i diversi tipi di fondi.

Le società possono emettere obbligazioni, azioni privilegiate e azioni ordinarie per capitalizzare le proprie operazioni. Le obbligazioni sono strumenti di debito che vengono utilizzati per prendere in prestito denaro dagli investitori a un tasso di interesse concordato con capitale da rimborsare in una determinata data. Le azioni ordinarie sono uno strumento rappresentativo di capitale che fornisce alla società capitale di investimento da parte di investitori che assumono una percentuale di proprietà della società in cambio dei propri fondi. Lo stock preferito rientra tra questi due strumenti, con le caratteristiche di entrambi. Questo tipo di azioni viene venduto a un investitore a un valore nominale fisso ma con la promessa che se la società emette dividendi, i possessori di azioni privilegiate verranno pagati per primi.

I fondi azionari privilegiati cumulativi a tasso fisso garantiscono il pagamento dei dividendi ogni anno. Se la società difende il pagamento del dividendo, l'importo si accumula fino a quando la società non paga l'obbligo. L'unico modo in cui la società può uscire dal pagamento dei dividendi accumulati ai possessori di azioni privilegiate in questo tipo di fondo è se la società fallisce. L'accumulo a tasso fisso è considerato il tipo più sicuro di fondo azionario privilegiato poiché l'accumulo di dividendi costituisce un incentivo per le società a pagare ogni anno.

I fondi azionari privilegiati non cumulativi rappresentano un investimento molto meno interessante e devono offrire un rendimento più elevato per compensare l'incertezza del pagamento del dividendo. Ai possessori di azioni di questo tipo di fondo non è garantito un pagamento di dividendi ogni anno. Se la società decide di non pagare un dividendo, l'importo non si accumula. L'unico vantaggio di detenere questo tipo di azioni privilegiate è che un detentore riceverà un dividendo prima degli azionisti ordinari, ogni volta che viene distribuito un dividendo.

I fondi azionari preferiti dalla fiducia sono un veicolo di investimento creato con codice fiscale che presenta vantaggi fiscali speciali per la società che istituisce la fiducia. Una società di terze parti, come una società di investimento, crea un trust che acquista obbligazioni. Quindi vende azioni privilegiate nel trust. I dividendi sono pagati dai pagamenti di interessi garantiti che sono pagati sulle obbligazioni detenute dal trust. Poiché i pagamenti di interessi sulle obbligazioni sono garantiti in assenza di default, sono garantiti anche i pagamenti di dividendi privilegiati.