Quali sono i diversi tipi di sistemi di trading azionario?

I sistemi di trading azionario possono essere raggruppati come a lungo o breve termine e tecnicamente o fondamentalmente basati. Vari approcci tecnici possono essere applicati sia a lungo che a breve termine. L'analisi fondamentale esamina la salute finanziaria di un'azienda, il settore economico in cui si trova l'azienda e la linea di prodotti per stimare le prospettive future per quella società. L'analisi tecnica esamina l'attività dei prezzi sul mercato per cercare di valutare l'opinione del mercato dell'azienda. Tutti i sistemi di negoziazione vengono confrontati con il sistema di riferimento "compra e mantieni".

I sistemi fondamentali affrontano il mercato azionario come un investimento a lungo termine in cui i punti di forza delle aziende con buoni prodotti e buona gestione supereranno gli altri, ma potrebbero essere necessari diversi anni perché il mercato riconosca pienamente il valore. Gli analisti di questi sistemi spesso si basano sull'analisi aziendale dell'azienda e sono interessati al prodotto stesso e prevedono se il prodotto ha un futuro.

Se il prodotto ha un futuro solido, l'analista vorrà intervistare il management. Cerca di valutare gli atteggiamenti manageriali e gli approcci alla realizzazione e commercializzazione della linea di prodotti. L'analisi finanziaria è molto importante. Ogni giurisdizione ha requisiti diversi per le società pubbliche, ma i mercati a cui l'analista è maggiormente interessato avranno tutte leggi di trasparenza che rendono disponibili le dichiarazioni delle entrate e delle spese controllate delle società pubbliche.

I sistemi di trading azionario a breve termine sono interamente tecnici. Gli approcci più diffusi includono il riconoscimento di modelli, l'espansione della volatilità, misurata in base all'ampliamento dell'intervallo o dall'indice di volatilità (VIX), rapporti a richiesta per opzioni e rapporti assortiti di aumento del volume, riduzione del volume, avanzamento delle azioni, diminuzione delle azioni e rapporti giornalieri di nuovi massimi. Linee di tendenza e candelabri giapponesi sono spesso incorporati in approcci a breve termine. L'analisi del ciclo appare sia nel lavoro di market timing a lungo che a breve termine.

I sistemi di negoziazione di titoli a lungo termine di natura tecnica comprendono modelli econometrici, modelli di tassi di interesse, modelli basati esclusivamente sul prezzo e modelli basati sull'interno del mercato azionario. Questi modelli si concentrano tutti sulla tempistica dell'ascesa e della caduta complessive del mercato. A differenza dei fondamentalisti che sostengono che la tempistica del mercato è impossibile, i tecnici di mercato indicano che dicono che i tempi di mercato sono abbastanza redditizi.

L'analisi tecnica a lungo termine utilizza molte delle stesse tecniche utilizzate nell'analisi a breve termine, ma utilizza barre del grafico giornaliere o settimanali anziché barre di cinque minuti. Gli interni del mercato, tra cui volume su, volume giù, nuovi massimi, avanzamento e riduzione delle emissioni, sono più spesso applicati nei sistemi di negoziazione di titoli a lungo termine che nei sistemi a breve termine.

Lo standard con cui vengono confrontati tutti i sistemi di trading azionario è "compra e mantieni". Si riferisce alla scelta di un indice di trading e al calcolo della percentuale di utili o perdite che si verificano durante un periodo di detenzione. Tutti gli altri sistemi di trading azionario vengono confrontati con quel risultato e pochi ottengono risultati migliori, soprattutto al netto delle commissioni di gestione.