Quali sono i limiti dell'analisi finanziaria?

Le principali limitazioni dell'analisi finanziaria derivano generalmente dall'incapacità dell'analisi di tenere conto di alcune qualità immateriali che un'azienda può possedere. Queste qualità possono essere il risultato della struttura dell'azienda stessa o potrebbero essere dovute a circostanze all'interno del settore in cui l'azienda compete. Inoltre, altri limiti dell'analisi finanziaria sono la sua incapacità di prevedere definitivamente il successo futuro sulla base dei risultati finanziari passati. Per questi motivi, l'analisi finanziaria dovrebbe includere una buona dose di studio contemplativo oltre a un semplice scricchiolio dei numeri.

Molte persone vogliono conoscere i titoli in cui intendono investire. A tale scopo, possono analizzare i rapporti finanziari e i bilanci per trovare pepite di informazioni pertinenti che rivelino la forza o la mancanza di una società. Mentre questo tipo di diligenza è certamente utile nella scelta di come investire, non è un percorso infallibile per il successo. Esistono molte limitazioni dell'analisi finanziaria che un investitore dovrebbe comprendere, molte delle quali sono legate al rischio intrinseco connesso all'investimento.

Mentre i rendiconti finanziari e i bilanci sono indizi solidi delle prestazioni o delle performance di un'azienda in passato, le lacune analitiche che lasciano evidenziano i limiti dell'analisi finanziaria. Una società che ha lottato in passato potrebbe assumere un nuovo amministratore delegato che ha una storia di ribaltamento di aziende in difficoltà. Al contrario, un'azienda apparentemente solida potrebbe effettivamente dirigersi verso una spirale discendente basata su problemi di produzione nel paese dei suoi fornitori. Tali intangibili non si presenterebbero sui rapporti finanziari, ma potrebbero essere buoni indicatori di risultati futuri.

Alcuni investitori prendono i dati finanziari grezzi che ricevono e li trasformano in indici finanziari, che hanno lo scopo di far luce su tutti gli aspetti importanti delle operazioni finanziarie. Ma anche questi rapporti possono essere brevi a causa dei limiti dell'analisi finanziaria. Una società che sta appena iniziando può avere un elevato rapporto debito / PIL a causa degli ingenti prestiti necessari per avviare le sue operazioni. Al contrario, una società con rapporti che mostrano elevate quantità di capitale in eccesso potrebbe effettivamente danneggiarsi non investendo adeguatamente tale capitale. Questi esempi dimostrano che anche i rapporti complessi non sono infallibili.

In definitiva, i limiti più ovvi dell'analisi finanziaria sono quelli che affrontano la sua incapacità di prevedere il futuro. Nessuna quantità di informazioni sulle performance passate può determinare, con assoluta certezza, come un'azienda farà in tempo per venire. Gli eventi improvvisi del mondo reale o persino una sorta di evento interno imprevisto all'interno di un'azienda possono cambiare fortuna durante la notte. Gli investitori che comprendono meglio questi limiti sono i più preparati a fronteggiare eventi imprevisti che incidono su possibili investimenti.