Quali sono i pro ei contro del finanziamento mezzanino?
Il finanziamento mezzanino è una forma di finanziamento del debito non inferiore nel mondo aziendale. Ha anche una componente azionaria, motivo per cui questo tipo di debito è considerato un finanziamento ibrido. Gli investitori nel finanziamento mezzanino prevedono di realizzare profitti insolitamente elevati rispetto ai rendimenti tradizionali dei mercati finanziari e potrebbero ottenere profitti fino al 30 percento. Nel caso in cui il mutuatario vada in default su un prestito, il finanziamento mezzanino rimane debito per i giovani e sarà rimborsato solo in seguito a più prestatori senior.
Le società che non hanno accesso ai finanziamenti tradizionali dalle banche possono rivolgersi a finanziamenti mezzanini. La garanzia non è richiesta nel debito mezzanino e i mutuatari non devono avere attività fisiche a sostegno del prestito. In cambio dei prestiti, che sono spesso forniti da banche, venture capitalist e negozi di private equity, i mutuatari pagano tassi di interesse leggermente più alti rispetto ai tassi tradizionali e sacrificano parte della proprietà azionaria della società. Le società di medie dimensioni che non dispongono delle risorse per emettere obbligazioni ad alto rendimento spesso si rivolgono al finanziamento mezzanino in alternativa.
Molti settori beneficiano di finanziamenti mezzanini, incluso il settore alberghiero. Un vantaggio per gli emittenti è che esistono incentivi fiscali legati a questo tipo di finanziamento del debito. I mutuatari possono essere in grado di effettuare detrazioni fiscali per gli interessi pagati sui prestiti, secondo la direzione dell'hotel e del motel .
Un vantaggio per il mutuatario nel finanziamento mezzanino è che la durata del prestito è progettata per durare a lungo termine. Per i primi anni, un mutuatario paga solo gli interessi sul prestito, dopodiché il capitale inizia a ridursi. Un mutuatario è in grado di utilizzare il denaro del finanziamento del debito per un'espansione aziendale o un'acquisizione, per esempio. I consulenti possono essere assunti per aiutare un'azienda a vendere debito mezzanino e attirare gli investitori più ideali.
Gli investitori che investono capitali per investimenti mezzanini corrono il rischio che un mutuatario venga inadempiente, lasciando i finanziatori con scarso ricorso in quanto potrebbero non esserci garanzie a sostegno del prestito. Un modo per mitigare questo rischio è aumentare la componente azionaria nel finanziamento ibrido. L'aumento della quota azionaria della transazione fornisce agli investitori una rete di sicurezza maggiore. Un altro vantaggio per i mutuatari è la flessibilità che può essere applicata al finanziamento mezzanino, mentre i finanziatori possono spesso guadagnare profitti generosi sulla base di tassi di interesse fissi che probabilmente supereranno quelli del mercato obbligazionario tradizionale accoppiato con un reddito costante.