Cosa sono i titoli senza valore?

I titoli senza valore sono tutti i titoli che hanno raggiunto un punto in cui il valore attribuito all'investimento è zero. Entrambe le azioni di varie offerte di azioni e una vasta gamma di emissioni obbligazionarie possono essere dichiarate prive di valore in determinate circostanze. Quando un titolo raggiunge questo punto di valore zero, ciò comporta una perdita di capitale per il proprietario che può essere parzialmente compensata con la dichiarazione di una detrazione fiscale al momento della presentazione della dichiarazione dei redditi annuale.

A seconda delle leggi e dei regolamenti messi in atto dall'agenzia fiscale competente, il processo di identificazione dei titoli come inutili può essere relativamente semplice o un processo alquanto complicato. Alcune agenzie richiedono che il valore di mercato dei titoli senza valore rimanga a zero per almeno cinque o sei mesi consecutivi prima che possano essere rivendicati come perdita di capitale. Altre agenzie non richiedono altro che prove documentali fornite da una rinomata società di intermediazione o da un rappresentante dello scambio in cui sono stati negoziati i titoli. Poiché i criteri per l'identificazione dei titoli senza valore variano, è importante comprendere quali regolamenti e procedure sono richiesti dall'agenzia fiscale statale o nazionale in cui risiede l'investitore.

Un approccio per dichiarare una perdita su titoli privi di valore è quello di vendere le azioni ora prive di valore o le emissioni obbligazionarie a terzi in una perdita evidente per l'investitore. Mentre la vendita crea una perdita immediatamente documentata che è probabile che soddisfi i requisiti della maggior parte delle agenzie fiscali, il potenziale di trovare chiunque voglia acquistare azioni senza valore è piuttosto basso, anche tra gli investitori che stanno cercando di creare una sorta di perdita di capitale per loro stessi. Una strategia più probabile consiste nell'identificare un evento specifico verificatosi per rendere i titoli privi di valore e quindi dimostrare che i titoli non si sono mai ripresi dal risultato di tale evento. Sebbene sia più scrupoloso in termini di documentazione delle circostanze, lo sforzo di solito si traduce nella capacità di richiedere una perdita di capitale più elevata quando si presenta la dichiarazione dei redditi per il periodo in cui si è verificata la perdita.

È importante assicurarsi che i titoli senza valore siano effettivamente totalmente senza valore prima di tentare di usarli per dichiarare qualsiasi tipo di perdita di capitale. Nel caso in cui le azioni o obbligazioni apparentemente prive di valore rimangano in possesso dell'investitore e si rally per qualche motivo durante il successivo periodo fiscale, potrebbe essere necessario presentare una dichiarazione dei redditi modificata per l'anno in cui i titoli sono stati dichiarati essere senza valore. A seconda dell'ammontare della perdita di capitale dichiarata, ciò potrebbe comportare un considerevole importo di imposte arretrate, oltre a incorrere in sanzioni fiscali.