Cosa determina il prezzo spot dell'oro?
Il prezzo spot dell'oro è determinato da un processo di scoperta della domanda e dell'offerta. Tra i partecipanti al mercato dell'oro vi sono acquirenti e venditori. I prezzi di offerta e domanda vengono rilevati nel mercato cash over-the-counter (OTC) e nel mercato dei futures su commodity. Il prezzo spot dell'oro viene quindi registrato nelle borse d'oro.
Il segmento OTC del mercato dell'oro rappresenta quasi tutto lo scambio fisico di oro. Il prezzo spot di riferimento dell'oro è la correzione di Londra. Questo è l'indicatore più utilizzato del prezzo spot dell'oro nel mercato dei contanti OTC. La correzione di Londra si verifica due volte al giorno. La correzione AM e la correzione PM coinvolgono i rivenditori di oro delle cinque maggiori banche di lingotti di Londra.
Questo processo prevede un annuncio da parte del presidente della correzione dell'oro dell'attuale prezzo spot stimato dell'oro. Le banche partecipanti determinano la quantità di acquirenti e venditori che hanno a quel prezzo. Se ci sono più acquirenti che venditori, il presidente regolerà il prezzo spot verso l'alto. Il prezzo spot viene adeguato al ribasso se vi sono più venditori. Questo processo continua fino a quando non viene raggiunto un equilibrio, e questo diventa il nuovo prezzo spot dell'oro.
Il segmento dei futures su materie prime del mercato dell'oro è il modo in cui quasi tutti i commercianti di oro al dettaglio partecipano al mercato. Il prezzo a pronti dell'oro è determinato dalla domanda e dall'offerta nel mercato dei contratti a termine. I prezzi spot dei futures sull'oro cambiano costantemente a causa dell'effetto netto di posizioni di apertura e chiusura di acquirenti e venditori. Queste fluttuazioni dei prezzi costanti sono applicabili al mercato a termine più che al mercato a pronti OTC.
Il prezzo spot dell'oro è influenzato da molti fattori. I grandi commercianti di oro come le banche centrali e le società di estrazione dell'oro esercitano una pressione al rialzo e al ribasso sui prezzi dell'oro a pronti. I commercianti di oro di questa portata sono in grado di adeguare i prezzi dell'oro verso l'alto o verso il basso a proprio vantaggio.
Le dinamiche della domanda e dell'offerta influenzano il prezzo spot dell'oro. I flussi di approvvigionamento comprendono la produzione di miniera, le vendite della banca centrale e l'oro riciclato. I flussi di domanda comprendono industriali, investimenti, acquisti da parte della banca centrale e gioielli. L'offerta e la domanda di oro sono ampiamente disperse in tutto il mondo.
L'acquisto di oro al prezzo spot potrebbe non essere possibile per l'investitore al dettaglio. La consegna nel mercato dei futures è estremamente rara. L'enorme leva viene utilizzata nel mercato dei futures. La consegna di un contratto futures sull'oro richiederebbe all'investitore di accettare la consegna di 100 once troy d'oro - l'equivalente di 6,9 libbre (3,1 kg) - che è la dimensione standard di un contratto futures.
Il prezzo spot dell'oro viene utilizzato principalmente per investire e speculare in contratti futures su materie prime. Questi contratti possono essere chiusi in qualsiasi momento prima della scadenza, generando un utile o una perdita. Se la consegna viene presa, di solito è sotto forma di un certificato di proprietà. L'oro fisico normalmente rimane in un caveau sicuro.