Quali fattori influenzano le prestazioni della classe di attività?
Le classi di attività sono categorie di investimento che possono essere influenzate da cambiamenti in fattori quali l'economia, i mercati finanziari e il sentimento degli investitori. In alcuni casi, i fattori che guidano l'attività nei mercati sono piuttosto chiari, mentre altre volte può essere più difficile da accertare. Alcuni degli elementi comuni che possono influire sulla performance delle classi di attività includono la redditività aziendale, il ritmo con cui un'economia sta crescendo o si sta restringendo e le condizioni politiche in una regione.
A seconda della categoria di investimento, il grado in cui i fattori possono influenzare la performance della classe di attività varia. Le azioni, che commerciano nel gruppo azionario, sono spesso guidate dalle condizioni in cui le società possono guadagnare profitti o reddito. Quando gli investitori sono sicuri che le aziende continueranno a espandersi e generare vendite, hanno maggiori probabilità di indirizzare denaro verso questa particolare classe di attivi. In cambio, gli investitori sperano generalmente di essere ricompensati dall'aumento dei prezzi delle azioni e dai possibili dividendi, che sono distribuzioni che le società a volte realizzano con profitti in eccesso. La capacità di un'azienda di soddisfare le aspettative di reddito e di vendita stabilite dai team di gestione delle società è un altro fattore che può influenzare la performance della classe di attività per le azioni.
Le obbligazioni sono negoziate nella categoria di investimento a reddito fisso e sono generalmente sensibili a una serie unica di fattori. I due componenti principali di un titolo obbligazionario sono il prezzo e il rendimento, che si spostano inversamente l'uno verso l'altro. Ad esempio, quando il prezzo di uno strumento a reddito fisso aumenta, il rendimento o il tasso di interesse diminuisce.
L'inflazione è un fattore che può influenzare negativamente la performance della classe di attività nelle obbligazioni. Quando gli investitori acquistano obbligazioni, ricevono una serie di pagamenti di interessi oltre al rimborso del valore nominale del titolo di debito. All'aumentare dell'inflazione, il valore di una valuta diminuisce e ciò riduce il valore del reddito degli investitori una volta che l'obbligazione ha maturato o ha raggiunto la data di scadenza.
I rating degli analisti potrebbero avere un impatto sia sui titoli azionari sia sui titoli a reddito fisso. Gli analisti professionisti spesso assegnano rating, simili ai gradi, che riflettono il potenziale dei singoli titoli finanziari o categorie di investimento. Questi risultati potrebbero avvantaggiare un'azione o un'obbligazione se il rating posiziona il titolo in un modo che si adatta alla strategia di un investitore. Gli analisti potrebbero anche assegnare una prospettiva positiva o negativa su un'intera categoria di investimento, il che può influire sulla performance della classe di attività. Ad esempio, se un analista avverte che un'economia regionale sta rallentando con i profitti aziendali che potrebbero essere danneggiati, gli investitori potrebbero interpretare la notizia come un segnale per reindirizzare il capitale dalle azioni verso una categoria di investimento più sicura.