Che cos'è un'opzione barriera?
Nell'investimento, un'opzione è un contratto che garantisce all'acquirente il diritto di scegliere di acquistare o vendere un'attività, ad esempio una quota, a un prezzo concordato in un determinato momento in futuro. Un'opzione barriera è un tipo speciale di opzione in cui il diritto all'acquisto o alla vendita dipende dal fatto che un determinato cambiamento si verifichi sul prezzo dell'azione su cui si basa l'opzione. Un semplice esempio potrebbe essere una situazione in cui un investitore desidera acquistare un'opzione per acquistare azioni di una determinata società a un determinato prezzo, ma solo se il prezzo effettivo delle azioni supera un determinato livello. Poiché le opzioni barriera concedono meno diritti sull'investitore rispetto alle opzioni ordinarie, il prezzo delle opzioni barriera è sempre inferiore all'opzione equivalente sulle stesse azioni, senza la barriera.
Esistono due principali varianti delle opzioni di barriera, le opzioni 'in' e 'out'. Le opzioni "in" sono inizialmente inattive, vale a dire che l'investitore inizialmente non ha diritti sull'azione sottostante, quindi l'opzione è, in effetti, senza valore. Quando la quota sottostante raggiunge il prezzo specificato nella formula dell'opzione barriera, l'opzione si attiva. Se la quota sottostante non raggiunge mai il prezzo specificato durante la vita dell'opzione, scade senza valore.
Un'opzione "out" si comporta al contrario. Tale opzione inizia la vita come un'opzione attiva che può essere esercitata. Quindi, se la quota sottostante attraversa la barriera specificata, verso l'alto o verso il basso, a seconda della barriera esatta che è stata istituita, l'opzione scade e diventa nulla.
Uno sconto sull'opzione barriera è una variazione di questo tipo di contratto. In questo tipo di opzione, il contratto include una clausola che stabilisce che l'investitore effettuerà un pagamento a determinate condizioni. Ciò si verificherebbe se la quota sottostante su cui si basa l'opzione subisce un evento barriera, vale a dire attraversa un livello di prezzo predefinito.
Un'opzione a doppia barriera è un'altra variante. In questo contratto, vengono specificati due eventi barriera separati anziché solo un singolo evento. Con un'opzione "in" a doppia barriera, l'investitore scommette che il prezzo dell'azione sottostante raggiungerà uno dei prezzi di barriera specificati. Con un'opzione 'out' a doppia barriera, è il contrario. L'investitore scommette che il prezzo delle azioni rimarrà tra i due prezzi e non raggiungerà nessuno dei due.