Che cos'è un'incursione dell'orso?
Il concetto di raid agli orsi si basa sull'idea di combinare le risorse per creare una situazione in cui i prezzi di vari titoli sono ridotti. Coloro che intraprendono un raid all'orso possono realizzare enormi profitti, ma altri investitori possono perdere ingenti somme di denaro. Le preoccupazioni etiche riguardo agli sforzi per abbassare artificialmente il prezzo dei titoli hanno portato molti paesi a dichiarare illegale l'uso dei raid degli orsi.
Come funziona
Un raid agli orsi potrebbe essere tentato da un grande trader o da un cartello di trader che usano le loro risorse combinate all'unisono. Dopo che le risorse sono state predisposte, una sicurezza viene identificata come un progetto fattibile. Il cartello si impegna in un piano di vendita allo scoperto aggressivo sul titolo, che a sua volta inizia il processo di riduzione del valore di ciascuna quota del titolo. Allo stesso tempo, non è insolito che il cartello utilizzi il passaparola per creare un certo sospetto sulla stabilità della sicurezza. Poiché la reputazione negativa del titolo inizia a incidere sul prezzo, il cartello è in grado di iniziare ad acquistare quote del titolo a prezzi più bassi e continuare la strategia di vendita allo scoperto fino a quando il titolo non si esaurisce.
Dopo che il titolo ha raggiunto un valore sufficientemente basso, il cartello inizierà ad acquistare azioni su cui si manterrà mentre il titolo si riprende lentamente dall'incursione dell'orso e le voci negative iniziano a placarsi. Questo è noto come creare una posizione lunga artificiale, che alla fine può creare un grande profitto per gli operatori. Acquistando quando il prezzo è basso e vendendo quando il prezzo è aumentato in modo significativo, verranno recuperate tutte le spese associate all'incursione dell'orso e gli operatori commerciali possono ottenere un profitto eccellente dall'impresa. Sebbene questo processo possa richiedere mesi o addirittura anni, il fascino dei grandi profitti rende la prospettiva allettante per le persone che riescono ad aspettare così a lungo affinché la strategia funzioni pienamente.
Costoso per gli altri investitori
Il rovescio della medaglia di un raid agli orsi è che mentre il gruppo di commercianti guadagna molto, altri perdono denaro a causa della manipolazione che ha fatto cadere il valore della sicurezza. Questa combinazione di iniziare con una posizione corta che passa dalla vendita allo scoperto alla vendita pesante alle posizioni lunghe non comporta il naturale processo di performance del mercato. La natura stessa di un'incursione di orsi è il motivo per cui molti paesi hanno adottato una legislazione rigorosa che rende questa tattica illegale e punibile con multe e con la reclusione.