Che cos'è un pavimento Bond?
Un piano obbligazionario è la massima diminuzione di valore che può verificarsi una determinata emissione obbligazionaria, quando consente il resto del rimborso sul capitale e qualsiasi altro interesse futuro che è dovuto sul legame tra il tempo presente e il punto di scadenza. Il termine è anche usato per riferirsi al valore minimo o minimo di un portafoglio come definito in qualche tipo di assicurazione di portafoglio a proporzione costante. In questo scenario, il livello definito nell'assicurazione protegge l'investitore dal subire perdite oltre un certo punto.
Poiché un pavimento obbligazionario si riferisce a emissioni obbligazionarie convertibili, l'istituzione di questo importo minimo di valore aiuta ad aumentare l'attrattiva di questo tipo di obbligazione per gli investitori. Proteggendo gli acquirenti di obbligazioni da almeno una parte dell'eventuale spostamento al ribasso del prezzo delle azioni sottostanti, gli investitori possono essere certi di guadagnare almeno questo tasso minimo di rendimento durante la vita dell'obbligazione. Allo stesso tempo, le obbligazioni convertibili offrono il potenziale per aumentare di valore se l'attività sottostante apprezza in valore, quando e quando gli investitori scelgono di esercitare il diritto di convertire tali obbligazioni.
La presenza di un fondo obbligazionario nell'assicurazione in proporzione costante offre un livello analogo di protezione per gli investitori. Poiché questo tipo di assicurazione è spesso una buona idea quando si diversifica un portafoglio finanziario, un investitore può utilizzare questo meccanismo per coprire la possibilità che alcune partecipazioni diminuiscano di valore. Mentre un portafoglio diversificato normalmente contiene titoli che comportano diversi livelli di rischio, una qualsiasi di tali attività potrebbe subire una sorta di recessione. Trasportando l'assicurazione sul portafoglio per mezzo di questo tipo di obbligazione incorporata, il rischio di subire più di un certo ammontare di perdite in un dato momento è ridotto al minimo. Allo stesso tempo, la copertura non inibisce il potenziale di crescita del portafoglio, fornendo effettivamente all'investitore molto da guadagnare e solo un po 'da perdere.
Con entrambe le applicazioni, il concetto di un piano obbligazionario è fornire ulteriore sicurezza agli investitori che guadagneranno almeno un certo importo di rendimento dai loro investimenti, almeno in termini di non perdere più di un certo importo. Se combinato con opzioni di investimento che mostrano la promessa di guadagnare piuttosto che perdere nel tempo, la presenza di questo tipo di pavimento aumenta semplicemente le possibilità di guadagnare un discreto livello di rendimento dall'attività di investimento. Gli investitori spesso guardano da vicino questa linea di fondo o figura del fondo obbligazionario e considerano questo aspetto dell'investimento insieme al potenziale ritorno.