Che cos'è un rapporto di legame?

I rapporti obbligazionari sono una rappresentazione della percentuale del debito in essere di una determinata società in relazione alla capitalizzazione della società, a partire dall'ultimo periodo finanziario. Spesso, gli analisti utilizzeranno il rapporto obbligazionario come mezzo per determinare il grado di rischio coinvolto per gli investitori attuali, nonché il rischio che potrebbero essere sostenuti da potenziali nuovi investitori a breve termine.

Nel determinare la capitalizzazione della società, è una procedura generalmente accettata per rivedere lo stato corrente delle obbligazioni emesse dalla società. Il tasso di capitalizzazione è considerato pari all'importo delle obbligazioni che sono scadute dopo un anno, diviso per lo stesso importo, dopo che il capitale è stato aggiunto all'importo. Nelle condizioni più favorevoli, il rapporto obbligazionario indicherà un rapporto inferiore al trenta per cento della leva finanziaria. Qualunque cosa al di sopra di tale livello percentuale è considerata altamente sfruttata e può indicare la necessità di guardare molto da vicino al quadro attuale prima di investire nell'impresa.

Il rapporto obbligazionario per una società cambia all'aumentare del numero di obbligazioni emesse. Per questo motivo, le società tendono ad avere un criterio specifico in atto che deve essere soddisfatto prima che ci siano ulteriori obbligazioni emesse. In effetti, l'attuale rapporto obbligazionario incide direttamente sull'indagine sulla fattibilità dell'emissione di obbligazioni aggiuntive.

Sebbene il rapporto obbligazionario non sia l'unico fattore che un potenziale investitore prenderà in considerazione, di solito è una buona idea prendere lo stato attuale delle obbligazioni in relazione all'indebitamento della società sottoposta a consulenza. Il rapporto obbligazionario può servire come un buon indicatore della performance attuale e prevista, oltre a fornire una preziosa tabella di marcia per maggiori dettagli che l'investitore dovrebbe esaminare in dettaglio prima di impegnare qualsiasi risorsa per l'azienda. Oltre ad essere un importante punto di informazione per i potenziali investitori, il rapporto obbligazionario è anche una misura eccellente da monitorare per gli investitori attuali. Il rapporto obbligazionario può influire sulla decisione di perseguire ulteriori emissioni obbligazionarie non appena vengono rese disponibili o di scegliere di vendere le obbligazioni attuali e cercare opportunità di investimento altrove.