Che cos'è un trustee obbligazionario?
Un trustee obbligazionario è un istituto finanziario che è stato autorizzato da un emittente obbligazionario a regolare i termini e le condizioni che si applicano al prestito obbligazionario o al fondo fiduciario. Istituzioni come società fiduciarie o banche commerciali spesso operano in questa veste, gestendo efficacemente il contratto esistente tra l'emittente delle obbligazioni e gli investitori che acquistano le obbligazioni. Il fiduciario delle obbligazioni è di solito responsabile di diverse funzioni chiave a beneficio sia dell'emittente che dell'obbligazionista ed è tenuto a svolgere tali funzioni in conformità con le normative governative applicabili.
Una delle principali funzioni che l'amministratore fiduciario delle obbligazioni gestisce per conto dell'emittente delle obbligazioni è il processo di registrazione. Ciò include la registrazione dell'emissione presso l'agenzia di regolamentazione competente, la valutazione dei costi di registrazione e la notifica all'emittente di tali oneri. Il fiduciario funge anche da agente per riscuotere i pagamenti dagli investitori quando scelgono di acquistare l'obbligazione e crea le informazioni sul conto necessarie per garantire che il detentore di obbligazioni riceva pagamenti di interessi secondo i termini e le condizioni che regolano l'emissione dell'obbligazione.
Non è inusuale per un fiduciario delle obbligazioni monitorare lo stato corrente dei documenti collegati alle obbligazioni. Ciò aiuta a garantire che l'emissione di obbligazioni soddisfi tutti i requisiti governativi eventualmente emersi dalla prima emissione dell'obbligazione. In alcuni paesi, le disposizioni relative alle emissioni obbligazionarie non vengono nonne; vale a dire, il fatto che un'obbligazione sia stata scritta prima dell'attuazione di un determinato regolamento non esonera l'obbligazione dal rispetto di tale nuovo regolamento. Ciò crea una situazione in cui potrebbe essere necessario aggiornare i termini dell'emissione, se tale nuovo regolamento riguarda una o più disposizioni all'interno dei documenti obbligazionari.
È anche probabile che un trustee obbligazionario emetta periodicamente dichiarazioni ai detentori di obbligazioni. La frequenza delle dichiarazioni dipende da come viene calcolato il rendimento. In alcuni casi, le dichiarazioni sono emesse su base mensile. Altre volte, le dichiarazioni possono essere emesse trimestralmente o semestralmente. Il programma che regola l'emissione delle dichiarazioni, compresa la loro frequenza e contenuto, è determinato dai termini presenti nei documenti obbligazionari.
Il fiduciario delle obbligazioni può anche fungere da avvocato per l'investitore, se l'emittente delle obbligazioni non rispetta le disposizioni dell'emissione obbligazionaria. A seconda delle leggi che si applicano nell'area in cui si trovano il fiduciario e l'emittente, il fiduciario delle obbligazioni può prendere provvedimenti per recuperare qualsiasi importo dovuto all'investitore. Altre forme di azioni legali necessarie per proteggere la reputazione del fiduciario possono essere consentite, a seconda delle leggi locali. Qualsiasi istituzione autorizzata a fungere da fiduciario delle obbligazioni deve mantenere un personale sufficientemente grande da gestire tutte le funzioni assegnate. L'ente deve inoltre garantire che il personale sia sufficientemente informato affinché l'emissione di obbligazioni rimanga conforme a qualsiasi normativa locale, statale o nazionale che possa essere in vigore in qualsiasi momento durante la vita dell'obbligazione.