Che cos'è un CD richiamabile?
Un CD richiamabile è un certificato di deposito che può essere chiamato dall'emittente prima che il CD raggiunga la piena maturità. Mentre l'investitore sta assumendo un livello di rischio più elevato con questo tipo di CD, il rendimento potenziale è molto più elevato rispetto a un certificato di deposito standard. Questa possibilità di guadagnare di più durante la vita dello strumento finanziario ha reso il CD richiamabile un'opzione di investimento valida per molte persone.
Con un CD standard, l'investitore deposita una determinata quantità di denaro, lasciando quei fondi in posizione fino alla scadenza del CD. A quel punto, l'investitore può ritirare gli interessi e trasferire il capitale del CD in un nuovo certificato di deposito, creando effettivamente un profitto continuo dallo stesso investimento iniziale. Mentre un CD richiamabile offre questi stessi vantaggi, i dispositivi offrono un rendimento più elevato, se l'emittente decide di lasciare il CD in posizione fino alla scadenza.
In sostanza, il CD richiamabile consente agli emittenti di trasferire all'investitore il rischio che i tassi di interesse cambino significativamente durante la vita del CD. Le disposizioni su questo tipo di certificato di deposito garantiscono che l'emittente lascerà il CD in atto per un periodo minimo di tempo. Ad esempio, l'emittente può includere una disposizione che consente di chiamare il CD dopo sei mesi, anziché consentire che rimanga in vigore per un intero diciotto mesi o due anni. Se i tassi di interesse dovessero diminuire, ci sono buone probabilità che l'emittente chiami il CD dopo sei mesi, permettendo così all'emittente di beneficiare dell'accordo.
Per l'investitore, un CD richiamabile può essere una buona opzione, se esistono determinate circostanze. In primo luogo, se l'attuale contesto economico indica che il tasso di interesse rimarrà stabile almeno per il periodo di protezione delle chiamate garantito associato allo strumento, l'investitore può essere certo di ottenere almeno tale importo di rendimento. Più a lungo l'emittente sceglie di lasciare il CD in posizione, maggiori saranno gli utili per l'investitore. Considerando i guadagni da questa prospettiva piuttosto che l'importo che sarebbe guadagnato se il CD fosse lasciato in posizione fino alla scadenza, è più facile decidere se questo investimento è un'opzione migliore o peggiore che andare con un CD standard con un tasso fisso di interesse.
È importante ricordare che solo perché l'emittente può chiamare un CD richiamabile prima della piena scadenza, non vi è alcuna garanzia che una chiamata anticipata abbia effettivamente luogo. A meno che i tassi di interesse non diminuiscano e rendano nel migliore interesse dell'emittente la chiamata al CD, ci sono buone probabilità che lo strumento possa raggiungere la maturità. In questo caso, l'investitore guadagnerà un rendimento più elevato che sarebbe stato possibile con un CD standard con la stessa durata fino alla scadenza.