Che cos'è un rendimento degli utili in conto capitale?
Il rendimento delle plusvalenze (CGY) si riferisce agli utili o alle perdite che un investitore guadagna su uno strumento finanziario che apprezza o deprezza il prezzo durante il periodo in cui l'investitore lo possiede. In altre parole, CGY indica il tasso di variazione del prezzo dello strumento finanziario. Molti investitori scelgono di calcolare il CGY di uno strumento di investimento perché la formula di solito fornisce una buona indicazione di quanto il prezzo dello strumento fluttua; questo aiuta l'investitore a determinare quali strumenti sono buone scelte di investimento. Il rendimento delle plusvalenze è comunemente espresso in percentuale.
Calcolo del CGY
La formula per calcolare il rendimento delle plusvalenze è: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 rappresenta il prezzo originale dello strumento finanziario, mentre P1 rappresenta il prezzo corrente o il prezzo di vendita dello strumento. Ad esempio, se un investitore acquista un'azione per $ 10 dollari statunitensi (USD) e successivamente la vende per $ 15 USD, il rendimento delle plusvalenze sarebbe (15-10) / 10 = 5/10 o 50 percento.
Esistono altri modi per esprimere la formula CGY. Può essere indicato come (ΔP) / P0, dove ΔP rappresenta la variazione del prezzo. Una riorganizzazione della formula originale dà (P1 / P0) - 1.
Il rendimento delle plusvalenze non è cumulativo, quindi se si conoscono i rendimenti per diversi periodi di tempo, non è possibile trovare il rendimento per l'intero periodo semplicemente aggiungendo tutti i rendimenti dei diversi periodi. Ad esempio, non è possibile determinare il rendimento delle plusvalenze annuali semplicemente aggiungendo tutti i rendimenti mensili dell'anno. Invece, il prezzo iniziale all'inizio dell'anno e il prezzo alla fine dell'anno devono essere prima conosciuti e inseriti nella formula CGY per trovare il rendimento annuale.
Altri fattori non inclusi
Il rendimento delle plusvalenze non rappresenta il rendimento totale di un investimento, né tiene conto dei flussi di cassa come i dividendi. Di conseguenza, uno strumento finanziario con un CGY negativo potrebbe ancora generare profitti per l'investitore. Il rendimento delle plusvalenze equivale al rendimento totale solo se lo strumento finanziario non genera alcun flusso di cassa.
Ad esempio, se un investitore inizialmente paga $ 60 USD per un'azione e successivamente la vende per $ 58 USD, il suo CGY sarebbe negativo: (58 - 60) / 60 = -3,33 percento. Se ottiene un dividendo di $ 5 USD durante il suo periodo di detenzione, sarebbe comunque in grado di mostrare un profitto complessivo di $ 3 USD.
Nonostante alcuni fattori siano esclusi dalla formula, CGY può ancora essere una formula vantaggiosa per gli investitori che cercano di calcolare la fluttuazione dei prezzi per un periodo di tempo.