Che cos'è una riduzione del capitale?
La riduzione del capitale è un processo in cui le società pubbliche ridurranno il patrimonio netto annullando gli ordini di azioni o riacquistando le azioni correnti di proprietà degli investitori. Le aziende useranno questo strumento per migliorare la loro struttura del capitale. La struttura del capitale di una società è il mix di debito e capitale a breve e lungo termine, che comprende sia azioni ordinarie che azioni privilegiate. La riduzione del capitale aiuta le società pubbliche ad apparire più interessanti per gli attuali azionisti e posizionare le loro operazioni per selezionare nuove opportunità per aumentare i profitti.
L'annullamento degli ordini azionari non è molto difficile da realizzare nei mercati dei titoli. Le società pubbliche avranno spesso una casa di brokeraggio che aiuta a elaborare le vendite dei loro titoli. Queste azioni saranno eventualmente acquistate e vendute in una borsa valori aperta. Per annullare gli ordini azionari, la società emetterà semplicemente un biglietto vuoto che annulla l'accordo di acquisto originale, completando questa parte del processo di riduzione del capitale. Mentre una certa quantità di lavoro cartaceo è necessaria per questa transazione, può essere gestita completamente dalla casa di brokeraggio.
Il riacquisto di azioni attraverso la riduzione del capitale aiuta le aziende a migliorare il valore eccezionale delle azioni attraverso principi economici di base. Con un minor numero di azioni sul mercato aperto, il prezzo aumenterà perché le restanti azioni in circolazione aumenteranno di valore. Gli analisti e le altre persone tendono anche a guardare favorevolmente al riacquisto di azioni perché può essere un'indicazione che la società sta facendo bene finanziariamente e non ha bisogno di una quantità eccessiva di finanziamento azionario per eseguire le operazioni. Mentre i pagamenti in contanti sono una caratteristica comune del riacquisto di azioni, è anche possibile una suddivisione inversa delle azioni. In base a questo processo, la società offrirà a ciascun detentore di azioni una nuova quota di azioni per ogni due azioni attualmente detenute. Ciò riduce le azioni in circolazione e offre alle società la possibilità di stabilire un nuovo prezzo per le azioni.
La struttura del capitale e la riduzione del capitale di un'azienda svolgono un ruolo importante nel determinare la ricchezza economica dell'organizzazione. Un calcolo di base per la ricchezza economica è costituito dalle attività totali meno le passività totali. La cifra rimanente, positiva o negativa, è rispettivamente la ricchezza economica creata o persa dall'azienda. Una società con abbondanti quantità di capitale in circolazione può ridurre la sua ricchezza economica perché questo denaro è dovuto agli azionisti. A meno che una società non compensi il patrimonio netto acquistando beni, il denaro pagherà le spese e andrà perso in termini di ricchezza economica. Il miglioramento della struttura del capitale migliorerà anche il coefficiente di leva finanziaria di una società, che può influire sul suo punteggio di credito o sulle condizioni di prestito da banche e istituti di credito.