Che cos'è un fondo limitato?
Un fondo limitato è un tipo di fondo comune in cui l'ammontare delle commissioni addebitate agli investitori è limitato dalla direzione del fondo. Tale importo è generalmente espresso in percentuale delle spese sostenute dalla direzione rispetto al valore patrimoniale netto del fondo. In genere, gli investitori in un fondo con limiti possono essere certi che le commissioni applicate saranno minime rispetto ai fondi senza limite. Di conseguenza, quegli investitori possono aspettarsi rendimenti migliori sui loro investimenti perché le commissioni sono tenute sotto controllo.
Gli investitori partecipano spesso a un fondo comune di investimento perché consente loro di diversificare il proprio portafoglio con un singolo investimento. I fondi comuni di investimento prendono investimenti da più fonti e investono tali fondi in molti veicoli diversi. Il valore di un fondo è determinato dal valore patrimoniale netto di tutti gli investimenti all'interno del fondo. È importante che gli investitori comprendano che qualsiasi rendimento che ricevono dal fondo sotto forma di plusvalenze potrebbe essere limitato dalle commissioni addebitate dalla direzione del fondo. Di conseguenza, un fondo limitato può essere un modo per tenere sotto controllo queste commissioni.
Le commissioni sono addebitate dalla direzione di un fondo comune di investimento per molte ragioni diverse. Le commissioni di gestione semplici sono comunemente addebitate, insieme a tutte le commissioni accumulate durante il processo di realizzazione degli investimenti che compongono il fondo. In alcuni casi, i gestori del fondo potrebbero persino dover rimborsare il fondo dalle proprie risorse e tale rimborso è generalmente a carico degli investitori. Un fondo limitato può o meno includere queste commissioni di rimborso nei loro calcoli di ciò che gli investitori devono pagare.
Come esempio di come funziona un fondo con capitalizzazione, immagina che un determinato fondo comune prometta che le spese non saranno addebitate agli investitori per non più del 2% del valore patrimoniale netto del fondo. Se il fondo ha $ 200.000 di dollari statunitensi (USD) in attività nette, ciò significa che non più del due percento del totale, o $ 4.000 USD, sarà addebitato agli investitori del fondo. Tali addebiti saranno compensati da eventuali guadagni realizzati dagli investitori o saranno accumulati su eventuali perdite di valore subite dal fondo.
Il rapporto di spesa addebitato da un fondo limitato è di solito indicato nel prospetto d'investimento del fondo. Questo è un documento che sintetizza tutti i dettagli relativi alla salute e alle operazioni di un fondo comune. È importante rendersi conto che la maggior parte dei gestori di fondi ha l'autorità di rimuovere i limiti posti sulle spese a loro discrezione, a quel punto le commissioni addebitate agli investitori in un fondo possono aumentare in modo significativo.