Che cos'è un indice limitato?
Un indice limitato è una misura di un tipo di mercato che non è distorto dalla dimensione di alcuni componenti all'interno di quel mercato. Come altri indici, è costituito da una media della performance dei singoli componenti al suo interno, come azioni o altri titoli. La differenza con un indice limitato è che, sebbene possa essere ponderato per riflettere i maggiori operatori del mercato, non può favorire eccessivamente quei giocatori più grandi. Lo fa limitando il peso di ogni singolo componente quando si calcola la media di tutti i componenti insieme.
Gli analisti e gli investitori utilizzano gli indici in vari modi. L'idea alla base di un indice di mercato è quella di prendere un sacco di titoli simili, come i titoli, e di mediare la performance di questi titoli nel tempo. Man mano che la media sale e scende, gli analisti possono farsi un'idea delle prestazioni di determinati settori di mercato. Gli investitori sono interessati a questo se scelgono titoli per settore o se investono in fondi istituiti per rispecchiare un determinato indice. Un indice limitato impedisce a un titolo di essere ponderato eccessivamente in una media complessiva.
Per capire come funziona un indice limitato, è importante prima capire il concetto di un indice ponderato. Un indice ponderato è così chiamato perché inclina di più la media verso i titoli che hanno un impatto maggiore sul mercato complessivo. Ad esempio, se un determinato titolo ha una capitalizzazione di mercato che costituisce il 50 percento di tutta la capitalizzazione di mercato dei titoli inclusi in un indice, l'indice rispecchierebbe tale posizione dominante al momento del calcolo della media.
La differenza con un indice limitato è che un titolo può essere limitato alla quantità di impatto che può avere sulla misurazione dell'intero indice. Ad esempio, un determinato indice azionario può avere un limite del 20 percento. Ciò significa che anche uno stock con una capitalizzazione di mercato superiore a quella non potrebbe superare il 20 percento della media ponderata.
Usando un indice limitato, non esiste un singolo titolo o altro titolo che possa appesantire troppo un indice. Questo viene fatto in modo che una panoramica più equilibrata di un intero mercato possa essere ottenuta dall'indice. Solo perché un titolo occupa gran parte del mercato e si comporta in un certo modo, ciò non significa necessariamente che anche il resto del mercato stia funzionando in quel modo. Il limite di un indice fornisce un'immagine più riflessiva dello stato attuale di alcuni settori di mercato.