Che cos'è un ciclo di conversione in contanti?

A volte indicato come un ciclo di conversione delle attività o un ciclo operativo netto, il ciclo di conversione della liquidità è un processo semplice che viene utilizzato per valutare l'attuale stabilità finanziaria di un'azienda. In sostanza, il ciclo di cassa esamina i periodi di tempo associati a diversi elementi di base per fare affari. Comprendere i cicli di conversione del contante può dare un'idea di quanto tempo alcuni beni sono legati nel processo di produzione, i debiti e i crediti e non sono quindi disponibili per essere utilizzati per fare investimenti nell'attività commerciale.

È utile pensare al ciclo di conversione del contante come a identificare il numero di giorni che intercorrono dall'acquisizione delle materie prime utilizzate per creare i prodotti fino al momento in cui viene ricevuto il pagamento per i manufatti. Questo viene confrontato con quello che è noto come il periodo medio di stoccaggio. In sostanza, questo è lo stock di chiusura alla fine della giornata e quale sarebbe il ritorno se le materie prime fossero pagate per intero e il pagamento fosse stato ricevuto per le merci prodotte utilizzando le stesse materie prime.

Ovviamente, un intervallo di giorni più breve è l'indicazione di un ciclo di conversione del contante positivo, poiché l'investimento viene restituito con un profitto in un periodo di tempo più breve. Poiché il rendimento viene ricevuto prima piuttosto che successivamente, esiste la possibilità di investire i ricavi netti raccolti e accumulare un rendimento ancora maggiore. Più ritorno dall'investimento significa più entrate che possono essere utilizzate per espandere la produzione o avvantaggiare l'azienda in qualche altro modo.

Cicli di cassa più lunghi o negativi possono indicare che c'è un problema da qualche parte nel processo. Il problema con il ciclo di conversione del contante potrebbe riguardare l'area dei crediti, se alcuni clienti impiegano più tempo a pagare le fatture in sospeso per la merce consegnata. Nel caso in cui l'azienda stia ritardando il pagamento delle materie prime fino a quando i prodotti finiti non sono pagati dal cliente, potrebbero esserci anche ulteriori oneri finanziari che aumentano i costi complessivi delle materie prime. Se viene indicato un lungo ciclo di conversione in contanti, è importante analizzare a fondo la situazione, scoprire cosa sta causando i ritardi e adottare misure per correggere la situazione.