Che cos'è un rapporto di conversione in contanti?
Il rapporto di conversione della liquidità è un tipo di strumento di gestione finanziaria che aiuta i proprietari dell'azienda a capire se l'ammontare delle entrate generate dal processo di produzione è sufficiente, date le spese associate a tale processo. Una formula di base per arrivare al rapporto implica l'identificazione del flusso di cassa totale risultante dallo sforzo operativo e correlare quel flusso di cassa dalle vendite alle spese sostenute durante la fabbricazione dei beni che hanno portato a tali vendite. L'aspettativa è che la società generi entrate sufficienti per compensare tutte le spese nette e che ne abbia ancora abbastanza per gestire obbligazioni come le tasse e registrare un utile netto per l'azienda.
Al fine di determinare il rapporto di conversione di cassa, il primo passo è identificare il flusso di cassa generato dalle vendite durante un determinato periodo di tempo. Una volta verificato tale dato, è necessario sommare i costi di produzione. Ciò include spese quali i costi di manutenzione dell'impianto e il funzionamento delle attrezzature utilizzate nel processo di fabbricazione. Tali costi vengono detratti dal flusso di cassa, lasciando un dato che viene quindi diviso per l'ammontare degli utili prima delle imposte sugli interessi e degli ammortamenti, noto anche come EBITA.
Uno dei vantaggi del calcolo del rapporto di conversione in contanti è che gli imprenditori possono determinare la quantità di utili netti che rimangono dopo aver soddisfatto tutti gli obblighi. Idealmente, il rapporto indicherà che l'attività sta operando a un livello di profitto sufficiente per giustificare il proseguimento dell'operazione e possibilmente sufficiente per aiutare a espandere gradualmente l'attività. Quando il rapporto di conversione della liquidità è alquanto basso, ciò indica che sono necessari alcuni cambiamenti per continuare l'operazione, spesso eliminando gli sprechi nel processo di produzione e cercando anche di impegnarsi in attività progettate per acquisire una maggiore quota di mercato e aumentare le vendite .
Il processo di determinazione di un rapporto di conversione in contanti è importante anche per gli investitori che stanno pensando di assicurarsi un interesse in una determinata operazione commerciale. Se le informazioni relative al flusso di cassa sembrano non in linea con le vendite riportate nei libri contabili, ciò può indicare che si sta verificando una sorta di contabilità creativa. Alla luce di ciò, se il rapporto indica irregolarità che sono difficili da giustificare, l'investitore dovrebbe passare dall'affare e cercare un'opportunità supportata da dati non di natura contraddittoria.