Cos'è un flusso di cassa per le spese in conto capitale?
Il flusso di cassa alle spese in conto capitale è un rapporto finanziario inteso a misurare l'importo della liquidità operativa che una società ha a disposizione per investire nella crescita futura della società. Viene calcolato prendendo il flusso di cassa operativo di una società e dividendolo per le sue spese in conto capitale, di Capex, che sono attività fisiche acquistate per la società. Se il rapporto di spesa di cassa a capitale di un'azienda è in aumento, è un segno che sta generando entrate sufficienti per far crescere la società. Come per la maggior parte dei rapporti finanziari, questo è meglio utilizzato per misurare un'azienda rispetto alle proprie prestazioni passate o per misurare una società contro i suoi concorrenti del settore.
Mentre un'azienda può essere efficace nel generare entrate, spesso deve trasformare costantemente quei soldi per acquistare attività fisiche. Queste attività potrebbero essere necessarie per la manutenzione, come un nuovo computer acquistato per sostituire uno obsoleto, oppure possono essere visti come investimenti per la crescita futura, come quando un'azienda acquista un nuovo FACTory o si espande in un altro mercato con un nuovo negozio. Indipendentemente dal caso, è necessario un flusso di cassa sufficiente per effettuare questi acquisti. Questo aspetto del mondo degli affari è evidenziato dal rapporto di spesa cassa / in conto capitale.
Come esempio di come viene calcolato il rapporto flusso di cassa / in conto capitale, immagina una società che ha generato un flusso di cassa operativo di $ 200.000 dollari (USD) nel corso di un anno. Nello stesso periodo, la società ha speso $ 400.000 USD per le sue spese in conto capitale. Il flusso di cassa di $ 200.000 di $ 200.000 è diviso per i $ 400.000 USD di Capex, producendo un rapporto di 0,5.
È importante notare che il rapporto di spesa cassa / in conto capitale è spesso in evoluzione. Mentre il flusso di cassa operativo tende ad essere relativamente stabile per le società affermate, il totale del Capex può essere distorto da una spesa particolarmente grande fatta da una società. Ciò causerebbe il rapporto a DROP, sebbene le entrate alla fine generate dalle grandi spese aiuteranno idealmente il rimbalzo del rapporto e persino a salire dal suo livello precedente.
Sebbene il rapporto di spesa in cassa / in conto capitale possa essere uno strumento utile per mostrare la capacità di un'azienda di reinvestire in sé, viene fornito con alcune avvertenze. Per uno, potrebbe non essere accurato nel misurare le aziende di diverse industrie reciproche, poiché alcune industrie tendono ad essere più intensive di capitale di altre. Inoltre, le nuove aziende tendono ad avere rapporti più bassi, poiché spesso sono più pesantemente investite negli acquisti intesi a far funzionare l'azienda.