Che cos'è un contratto di Cash Forward?

Il contratto a termine in contanti è un accordo finanziario tra un acquirente e un venditore. Secondo i termini dell'accordo, il venditore stipula un patto di consegnare un determinato prodotto in contanti in un momento futuro. Mentre questo tipo di accordo di solito comporta un livello inferiore di rischio di insolvenza, è importante notare che un contratto a termine non è necessariamente la scelta giusta per ogni investitore.

Una transazione sul mercato in contanti di questo tipo è molto simile a un contratto a termine. Tuttavia, ci sono un paio di differenze importanti. Innanzitutto, i contratti a termine in contanti implicano una transazione negoziata privatamente. Ciò significa che l'acquirente e il venditore sono disposti a tenere conto del grado di rischio di credito associato a entrambe le parti e scelgono di assumersi il rischio in un ambiente non regolamentato.

In secondo luogo, poiché la transazione non ha luogo sul mercato aperto, il prezzo delle materie prime in contanti interessate non è soggetto al consueto contrassegno ai requisiti di mercato. L'acquirente e il venditore sono liberi di accordarsi su un prezzo reciprocamente piacevole, senza la necessità di preoccuparsi dell'attuale stato del mercato. Un vantaggio del contratto di cash forward è strettamente correlato a questo fattore, poiché l'accordo consente all'acquirente di evitare una grande quantità di deflusso di capitale nelle prime fasi della transazione.

Una terza differenza tra il contratto a termine in contanti e un contratto a termine è che non esiste un formato di contratto standardizzato che deve essere utilizzato per la transazione a termine in contanti. A differenza dei contratti futures e delle loro serie regolamentate di termini e condizioni, un contratto a termine in contanti può essere semplicistico o completo come preferiscono le due parti coinvolte. Ciò significa che spesso non esiste un lungo processo di valutazione dei termini dell'accordo, consentendo al contratto di cash forward di entrare in vigore rapidamente.

Un aspetto importante del contratto a termine in contanti da tenere presente è che il prezzo a termine indicato nell'accordo non ha alcun valore reale al momento della stipula e della firma del contratto. Il punto in cui verrà il valore è quando si verifica una variazione del valore sottostante delle materie prime in contanti interessate. A seconda del movimento del valore della merce, l'impatto può essere positivo per l'acquirente e determinare un valore più elevato.