Che cos'è un fondo Cash Plus?
Un fondo cash plus è un portafoglio di investimenti a basso rischio che offre agli investitori un elevato grado di liquidità. Il termine "cash plus fund" è più comunemente usato in Australia, Nuova Zelanda e Sudafrica, sebbene simili tipi di fondi conservativi siano comunemente disponibili in altre nazioni. I contanti più i fondi sono più adatti agli investitori prudenti e alle persone con un orizzonte temporale di investimento a breve termine.
Mentre la composizione di liquidità più fondi varia tra le imprese di investimento, una liquidità più fondo contiene in genere un determinato importo di liquidità o titoli equivalenti. I fondi normalmente contengono titoli in contanti denominati in valuta nazionale. I titoli di debito pubblico a breve termine sono considerati equivalenti alla liquidità così come alcuni certificati di deposito (CD) emessi dalle principali banche. Oltre a detenere questi titoli, i contanti più i fondi di solito contengono quote di fondi comuni di investimento del mercato monetario che sono costituiti da titoli equivalenti ai contanti.
Oltre alle quote del mercato monetario e ai titoli in contanti, questi fondi contengono anche titoli di debito come le obbligazioni. In generale, i fondi contengono solo obbligazioni emesse da agenzie o società governative con sede nazionale. La maggior parte delle obbligazioni ha un rendimento di sei mesi o meno, sebbene alcuni fondi includano obbligazioni di durata pari o superiore a un anno. I rendimenti obbligazionari sono messi all'asta e gli investitori chiedono pagamenti più elevati per le obbligazioni a lungo termine perché gli emittenti hanno maggiori opportunità di insolvenza. Pertanto, le obbligazioni in contanti più fondi pagano pochissimo interesse rispetto alle obbligazioni a 10 o 20 anni.
Nel lungo termine, qualcuno che investe in un fondo cash plus deve far fronte al rischio che l'inflazione superi il rendimento del fondo obbligazionario. A causa di questo rischio, questi fondi sono adatti a persone che sono più interessate a preservare il capitale che a creare crescita. Alcuni investitori utilizzano anche liquidità più fondi per generare entrate supplementari, sebbene altri tipi di fondi contenenti azioni che pagano dividendi e obbligazioni a più lungo termine offrano agli investitori rendimenti mensili maggiori.
Come per qualsiasi tipo di fondo di investimento, un fondo in denaro contante deve avere una chiara strategia di investimento e questo deve essere dettagliato nel prospetto del fondo e nei materiali di marketing. Le operazioni quotidiane del fondo sono presiedute da un gestore del fondo che decide quali titoli acquistare e quando vendere le partecipazioni esistenti del fondo. Pur avendo un certo grado di autonomia, il gestore del fondo non può utilizzare le attività del fondo per acquistare un tipo di titolo che non si lega alla strategia di investimento dichiarata del fondo. In generale, i fondi cash plus sono fondi aperti, il che significa che gli investitori possono riscattare le proprie azioni in qualsiasi momento.