Che cos'è un fondo chiuso?

I fondi chiusi sono fondi comuni di investimento che emettono solo un numero limitato di azioni per la negoziazione pubblica. Il prezzo di negoziazione di un fondo comune istituito come fondo chiuso è spesso influenzato dall'offerta e dalla domanda per le azioni in circolazione. Ciò è in contrasto con altri fondi comuni di investimento che tendono a negoziare in base al valore patrimoniale netto del titolo sottostante. Le condizioni del fondo sono generalmente annunciate al momento dell'offerta pubblica iniziale.

Poiché il prezzo associato a un fondo di tipo chiuso è dettato principalmente dal prezzo di mercato, la concorrenza per questi tipi di fondi può diventare piuttosto agguerrita. L'incentivo aggiuntivo ha a che fare con la disponibilità limitata delle azioni. Dal momento che solo un numero limitato di azioni è reso disponibile per la negoziazione pubblica in un dato momento, gli investitori che considerano altamente desiderabile il divertimento di tipo chiuso possono competere attivamente per garantire le azioni. Ciò aumenterà spesso il prezzo di mercato che le azioni possono comandare.

Comprendere la performance di un fondo chiuso è la chiave per determinare se tentare di garantire le azioni sia una buona idea. Quando i prezzi delle azioni sono costantemente al di sopra del valore patrimoniale netto del sottostante, si intende che il fondo è negoziato a premio. Se gli indicatori di mercato prevedono che il prezzo di mercato continuerà a salire, si raccomanda l'acquisizione delle azioni.

Allo stesso tempo, se le azioni vendono a un valore inferiore al valore patrimoniale netto, il fondo viene negoziato con uno sconto. Prima di scegliere di assumere il prezzo scontato, l'investitore dovrebbe guardare più da vicino al fondo chiuso. Se vi sono indicazioni che le azioni inizieranno presto a determinare un prezzo superiore al valore patrimoniale netto, allora acquisire le azioni è una buona mossa. D'altra parte, se non si prevede che le azioni coinvolte nel fondo chiuso aumentino il valore di mercato entro un periodo di tempo accettabile, l'investitore potrebbe voler cercare opportunità altrove.