Che cos'è un'opzione merce?
Un'opzione di merce è un contratto in cui una persona, nota come scrittrice di opzioni, vende a un investitore il diritto di acquistare o vendere una merce a un prezzo garantito per un determinato periodo di tempo. Le opzioni sono negoziate su una vasta gamma di materie prime, tra cui cereali, carni e valute. Petrolio, metalli e strumenti finanziari sono anche materie prime comuni per gli investimenti in opzioni su materie prime.
Alcune persone confondono i futures sulle materie prime e le opzioni sulle materie prime. In realtà ci sono due differenze principali. Un'opzione di merce crea il diritto di acquistare la merce. Al contrario, un contratto futures su materie prime crea un obbligo legale di acquistare la merce. L'altra importante distinzione è che il contratto a termine deve essere onorato entro una data specifica. Un'opzione può essere esercitata in qualsiasi momento durante un periodo di tempo limitato.
Ci sono quattro elementi essenziali per un'opzione merceologica. La prima proprietà è la merce sottostante. Questo è il tipo di merce che l'opzione offre all'investitore il diritto di acquistare o vendere. Il secondo elemento fondamentale per la creazione di un'opzione su materie prime è il prezzo di esercizio o il prezzo di esercizio. Questo è il prezzo garantito al quale l'investitore può esercitare l'opzione di acquistare o vendere la merce.
La terza caratteristica di un'opzione di merce è la data di scadenza. Questa è l'ultima data possibile in cui l'acquirente ha il diritto di esercitare il proprio diritto all'acquisto o alla vendita dell'opzione merce. L'investitore non può acquistare o vendere la merce sottostante al prezzo promesso dopo tale data. L'ultimo elemento di un'opzione di merce è il premio. Il premio costituisce il prezzo che l'investitore paga per acquistare l'opzione. Al contrario, lo scrittore di opzioni riceve il premio per correre il rischio per iscritto l'opzione.
Esistono fondamentalmente due tipi di opzioni merceologiche: call e put options. Un investitore acquista un'opzione call perché si aspetta che il prezzo della merce sottostante aumenti di un certo importo entro un periodo di tempo limitato. Un acquirente che anticipa un movimento al ribasso del prezzo di una merce in genere acquista un'opzione put. Le opzioni put danno all'acquirente il diritto di vendere un determinato prodotto a un prezzo specifico per un periodo di tempo limitato. Molti investitori compreranno chiamate e riuniranno le opzioni come parte di una strategia di investimento, come uno spread.
Un investitore che acquista un'opzione lo fa perché sente che il prezzo della merce sottostante farà una mossa sostanziale in una determinata direzione durante un determinato periodo di tempo. Gli investitori in genere acquistano opzioni perché sono meno costosi della merce reale. Le opzioni non solo consentono agli investitori di ridurre i costi, ma anche di abbassare il livello di rischio. Gli investitori, che hanno ragione sulla direzione del movimento dei prezzi e sulle dimensioni del movimento, possono trarre un profitto sostanziale dal loro investimento.
Al contrario, uno scrittore di opzioni ritiene che il prezzo della merce sottostante non si muoverà molto. Oppure, il movimento dei prezzi sarà nella direzione opposta. Uno scrittore di opzioni che ha torto sulla volatilità dei prezzi può subire una perdita enorme. Tuttavia, parte della perdita può essere compensata con il denaro che un venditore di opzioni riceve per assumersi il rischio di scrivere un'opzione su merci.